#半导体投资# 打卡第1天。最近半导体协会发起了有关半导体产品的相关倡议。我这么看啊，接下去的国际环境，接下去的国际贸易中可能出现的冲击来看，我们半导体产业的国产替代脚步越来越急迫了。国产替代，这是半导体产业接下去的主旋律，大概率是唯一的旋律。我说这句话是我今天讨论话题的重点，重中之重。我来谈谈自己对于半导体产业链的投资看法以及后市展望：

一、国产替代趋势明显，并在提速。大家看到没有？随着科技创新的需求和外部环境的复杂多变，半导体被视为科技创新与产业升级的关键，吸引了大量资金的积极涌入。面对国际供应链的不确定性，半导体设备国产替代的重要性日益凸显，成为市场关注的焦点。

二、政策支持和市场需求双重驱动。在国家政策与市场需求的双重驱动下，投资者看好国产替代带来的长期增长潜力，将资金投向这一领域，期待分享科技自立自强带来的丰硕成果。我们的半导体行业的内需市场和自主可控成为明确的发展方向。

三、技术突破和产业升级。从消费电子到工控车规产品，从芯片到制造和设备，本土厂商持续加大研发投入，不断取得技术突破，拓展成长边界。预计设备国产化率将持续提升，国内下游扩产持续向上+国产化设备验证持续推进，国产设备公司订单增长维持较好趋势，板块整体基本面向好。

四、市场规模和增长潜力。全球半导体市场预计将保持增长，预计2025年全球半导体设备市场总规模将出现16%的反弹，所有细分市场都将实现两位数的增长，推动设备市场规模超过1270亿美元，创下新的纪录。同时，预计到2027年中国半导体产业自主率将达到26.6%，显示出国产替代的增长潜力。

五、投资风险。说完了以上四点边际趋好的方面，现在谈谈前景当中的一抹灰色——尽管半导体行业前景看好，但也存在一定的投资风险，包括宏观经济与行业周期风险、政策与地缘政治风险、技术更新换代风险等。投资者需要密切关注行业周期的变化，以避免在周期下行阶段遭受损失，并制定相应的风险防范策略以降低投资风险。

好了，今天和大家就聊这么多。半导体产业链的投资前景整体向好，尤其是在国产替代和技术创新方面展现出强劲的增长潜力。然而，我们投资者也应关注相关风险，并采取适当的策略以应对可能的市场波动。接下去有时间我再和大家就这个话题继续开展交流啊。@工银瑞信基金

#半导体未来路在何方？#

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