北交所周一开市交易了，北交所主题基金也近了。

北交所，也就是北京证券交易所，是在新三板精选层基础上发展而来、定位于服务创新型中小企业、继沪深交易所之后的国内第三家交易所。

北交所的上市条件、交易规则很大程度上沿袭了新三板精选层的制度。它在试点注册制的基础上，以在新三板创新层挂牌满12个月且符合财务、市值等要求的挂牌公司为上市企业来源，上市首日不设涨跌幅限制，随后日涨跌幅以30%为限，个人投资者开户需前20个交易日日均账户资产不低于50万且至少有24个月交易经验。

目前北交所有81家上市公司，其中，10家是周一新来的开市礼，71家从新三板原精选层迁移而来，行业上看，新能源电力设备、化工材料、计算机、机械设备、汽车零部件、医药生物等行业的权重相对较高。

至2021.11.15，北交所上市企业的平均总市值、平均自由流通市值分别是35.64亿元、11.92亿元，2020年平均营业收入、平均净利润、平均研发费用6.03亿元、0.71亿元、0.25亿元，2020年平均研发费用占营收比、平均营业收入同比增速、平均净利润同比增速分别是6.48%、17.86%、34.23%。

总体看，相较沪深交易所上市企业的平均水平，北交所上市企业的整体市值、营收利润规模都要小很多，与此同时，北交所上市企业的研发投入力度、营收利润增速较良好。

周一北交所迎来的10家新上市企业，首日平均涨幅199.80%，各家最终涨幅都不错，比起去年首批精选层企业上市首日就有破发的情形，气势上好太多。

以2020年11月15日至今的表现来看，精选层挂牌满一年的企业期间涨幅平均91.03%、涨幅中位数69.18%。当然，这个涨幅的背后也有A股部分相关行业近一年整体上涨较多的正面效应。

就在10月份时，已经有华夏、易方达、大成、南方、嘉实、汇添富、万家、广发申报了两年定期开放型/持有期型的“北交所精选”主题混合基金。据某主流媒体报道，这些主题基金会将80%以上非现金资产投向北交所上市企业（tip.详情需要待基金招募说明、合同等正式文件公布之后才能最终明确）。

随着北交所开市，这批主题基金想来很快就会发行了。

去年为了应景新三板精选层开张，2020年6月陆续成立了汇添富创新增长一年、富国积极成长一年、招商成长精选一年、华夏成长精选6个月、万家鑫动力月月购一年，2020年7月成立了南方创新精选一年这6只精选层概念基金。

自2020.7.27精选层开张至今，这6只基金的表现有强有弱，其中，富国积极成长收益最高，涨幅达到56.99%，其余的汇添富、华夏、南方、招商、万家概念基分别涨了53%、45.37%、22.05%、17.33%、6.03%。

由于去年精选层刚起步、可投标的有限，这6只概念基金允许投向精选层的市值规模占基金资产净值比重都不超过20%，精选层投资对基金业绩的影响总体上其实不太大。

而这回将发行的北交所主题基金，若以80%非现金资产投向北交所上市企业来看，其主题属性显然会强得多。

北交所主题基金的一个好处是，给小伙伴提供了一个可借力专业机构投研能力、以低资金门槛参与北交所投资的渠道。

但是呢，作为创新型中小型企业汇聚的一个大板块，企业整体发展空间较大的同时，企业发展的不稳定性、成长的不确定性也都是比较明显的风险。这意味着北交所投资不仅需要面临更高的投研难度，也需要面对更大的价格潜在波动性。而这也是为什么北交所对个人投资者设置较高参与门槛的重要原因之一，制度层面本身就是想要过滤掉部分风险承受能力不够强的投资人。

北交所主题基金的这些优点、锁定期限、收益潜力、潜在风险，以及自己的风险偏好和风险承受能力能否与之匹配，是感兴趣北交所主题基金的小伙伴有必要提前了解的。

（来源：大白快跑的财富号 2021-11-16 09:17） [点击查看原文]