大家好，我是建信基金王麟锴，负责食品饮料行业的研究，年末疫情优化措施出台，食饮表现较好，存在困境反转的预期，我也很高兴能在这个平台发表一些我的观点，欢迎大家关注我并交流评论。

近期的市场行情是不是似曾相识呢？白酒、医药赛道板块均出现不错的反弹，让我想到电影《少林足球》里一句台词“我感觉到，全都回来了”。

食饮本次反弹较多的原因是消费复苏的预期，消费复苏的进度和力度是超出预期的，前面认为会出现不少轮的疫情反复，但是当下的商场和渠道调研情况来看，基本恢复的很快乐，这也让我们看到2023全年消费复苏的可能性，所以食饮板块应声而起。

对于后市我认为应该从三点考虑市场：一是中央经济工作会议提出扩内需，提着消费，我预期或有更多的消费提振措施出台，对消费行业的情绪形成利好；

二是2023年国内人民币或进入升值空间，原因在于内生修复和外部衰退预期，人民币进入升值空间，国际资本再度回流国内，那么国际资本还是相对喜爱国内的核心资产，那么食饮是一个配置方向。

第三点在于食饮公司经过一两年的回调，估值相对合理，其实白酒公司在这两年是在杀估值，业绩来看只是部分中低端公司掉队，中高端业绩还是不错的，因为2020年估值上移和情绪不佳，出现杀估值现象，当下一两年的时间给了食饮公司三个准备一是去库存，二是适应新渠道，三是估值回落，所以当下的配置机会凸显。

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