2023年二季度,国内经济总需求恢复速度明显放缓,在疫情期间受损的各个经济部门恢复仍然需要时间,同时随着需求放缓企业持续去库存加剧了需求下行的态势。政策方面,本届政府高度重视经济的高质量发展,淡化短期经济增长目标,我们认为未来在国企改革、科技、先进制造等相关领域的政策值得期待,但经济总量大力度的刺激可能性较低。技术进步方面,人工智能行业仍然在持续推进,国内外相关基础设施建设需求快速增长,其他智能驾驶、机器人、虚拟现实等领域亦持续取得重要进展。在此背景下,2023年二季度上证指数下跌2.16%,沪深300下跌5.15%,创业板指下跌7.69%。行业方面,二季度表现较好的行业有通信、传媒、家电、公用事业、机械等,表现落后的行业有商贸、食品饮料、建材、农林牧渔、化工等。
本基金主要投资于消费服务、先进制造、TMT、医药四大成长板块中,具备优质的商业模式、优秀管理层、良好的公司治理、较强竞争壁垒的上市公司。本报告期内,本基金减持了部分需求不及预期、竞争态势加剧、盈利能力面临不确定性的行业公司,增持了需求稳定、盈利能力有提升空间的部分行业公司。