A股今天又上热搜，跟着一起上热搜的还有“上证指数”、“Wind崩了”等相关话题。总之，非常热闹呀。而三大指数比较“冷清”的走势与这个热闹形成了鲜明对比！新的一周开始了，打工人们加油干呀！

上证综指跌下2900点

收工了。众所周知，今天Wind不太给力呀！我们来看个数据的大概况吧！三大指数均是低开低走，全部跌超1%，上证综指回到了28开头。个股又是4800家待涨……这是深“凹”造型的一天，宝儿姐感慨颇多，可以说是五味杂陈。

两市成交量明显缩量，今天成交额6576亿元。北向资金全天净卖出超43亿元。（数据来源：中国基金报，2024.01.08）

今天南北风向一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净卖出超9亿港币。港股主要指数震荡走低。（数据来源：Wind，2024.01.08）

由于系统的原因，三大指数中间曲折的过程不能很好的展示了，但最终收盘结果如下：

1月8日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.01.08）

旅游板块继续走强

今天盘面上，旅游板块持续走强，零售板块异动，建筑装饰概念股逆势上涨，光伏概念股开盘冲高。另一端，半导体、消费电子等板块飘绿，大金融板块走弱，猪肉板块跌幅在前。

一、旅游板块上涨。

“上半年有淄有味，下半年滨至如归”。在南方王子、公主们的热情买单下，这个冬天，冰天雪地的尔滨彻底爆了。且持续火爆的冰雪游让A股旅游板块继续一骑绝尘，成为为数不多的亮点之一呀！

前两天我们也分享过数据，元旦假期3天，哈尔滨市累计接待游客304.79万人次，实现旅游总收入59.14亿元。游客接待量与旅游总收入达到历史峰值！这泼天的富贵定要稳稳的接住了呀！

1月5号，哈尔滨国际冰雪节开幕式盛大举行，这届冰雪节的百余项特色冰雪活动，将再度为冰雪旅游的热度助力。

券商认为，旅游、免税等消费热度有望持续提升，看好元旦及春节旅游复苏带动相关产业链上市公司业绩增长。

基金传送门：$华宝中证消费龙头指数(LOF)A(OTCFUND|501090)$$华宝中证消费龙头指数(LOF)C(OTCFUND|009329)$

二、零售板块在盘中活跃。

机构最新研报显示，零售公司的股息率普遍较高且行业估值较低。后续可重点留意出海和平价消费两个方向。

三、新型城镇化板块相对活跃。

随着经济的发展和城市化进程的加快，新型城镇化行业已然成为我国经济的一个新支柱。

宝儿姐看到一组数据，说到2035年，我国城镇化率将达到70%左右，居住在城市中的人口将接近10亿人。而城镇化率每提高1个百分点，新增投资需求6.6万亿元左右。也就是说呢，城镇化或将成为扩大内需的巨大引擎。

近期，由深圳市相关部门起草的《关于积极稳步推进城中村改造实现高质量发展的实施意见》（征求意见稿）发布，拟分三类改造城中村，涉全市约40%建筑面积。

券商表示，考虑到广深陆续出台城中村改造相关政策文件，城中村改造进程或将加速推进。建议关注城中村改造相关公司。

四、光伏板块迎来局部反弹。

相关部门发文称，要着力锻长板，聚焦稀土、光伏、新能源汽车、5G等优势产业链，锻造一批“杀手锏”技术，提升产业质量。

值得关注的是，随着业绩预告披露公司数量增多，业绩线崭露头角。上周五，又有公司披露业绩预告，多家预喜，相关公司股价应声拉涨停。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.01.08）

十大券商本周策略

上周高股息资产走的火热，未来怎样？A股三大指数开年四连跌，接下来怎么走？来看券商最新的研判：

1、中信证券：资金跨年效应显著，月中迎来关键时点；

2、中信建投证券：积极把握回调机遇；

3、海通证券：当前A股估值处历史底部，大金融可能有阶段性机会；

4、国泰君安证券：春季躁动动力不足，从高股息走向泛稳定；

5、中金公司：A股短期扰动不改长局；

6、光大证券：A股市场或将冬尽春来，高股息个股是防御之选；

7、国投证券：当前高股息不止，但2024不止高股息；

8、申万宏源证券：高股息也会有分化；

9、广发证券：A股高股息将走出长牛；

10、兴业证券：三大指标解析红利低波。

美股小幅上涨

上周五，美股三大指数小幅收涨。具体收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.01.06）

上周，道指跌0.59%、标普500指数跌1.52%、纳指跌3.25%。（数据来源：Wind，2024.01.06）

上周五，COMEX黄金期货收涨0.13%，报2052.6美元/盎司，当周累计跌0.93%。（数据来源：Wind，2024.01.06）

国际油价全线上涨，美油2月合约涨2.44%，报73.95美元/桶，周涨3.21%；布油3月合约涨1.56%，报78.8美元/桶，周涨2.28%。（数据来源：Wind，2024.01.06）

投资策略

核心假设：短期看，国内来看，中央经济工作会议定调“以进促稳”，但落地抓手尚不明确，顺周期有待右侧；国外来看，联储态度明确转向，预计美债短期在4.0附近达到新均衡。中长期看，美国经济放缓利好流动性，国内经济弱复苏，利好成长。

周度观察：

（1）大家期待的开门红并没有实现：虽然年初北向资金较为克制，但又出现了预料外的机构减仓（可能原因来自监管对自发行为模式的破坏），这一减仓特别是对机构仓位较重的TMT行业影响最大（此外美国非农前的利率走高也压制了风险偏好），而保险本就要加仓的OCI账户叠加其他增量资金导致了红利的走强。

（2）尽管周末卖方一致的看多红利，但交易拥挤程度并不离谱（红利指数成交额占比89%分位），估值仍低（红利指数相对wind全A的市净率比值在22%分位），无风险收益率下行收益的逻辑仍在，能够表达看空的筹码主要在于保险资金的兑现行为。

（3）我们并不认可按照静态股息率扩散的逻辑（如周五银行股的大涨），向前看的投资仍应聚焦在稳定分红或有成长性的逻辑上（要赚估值修复的钱），短期内快速扩散的赚钱效应值得警惕，如果出现加速行情则可能见顶。

（4）中期维度上，要出现市场风格的本质变化需要数据的转好或者政策的加码，1月中旬的货币政策是观察窗口。

（5）随着美非农的有惊无险，如果11号的CPI也这样，叠加成长的催化仍多，有望月中超跌反弹。

推荐配置：

（1）成长（AI+超跌成长）：TMT（MR、AIPC、影视）、机器人、医药。

（2）高股息：煤炭、运营商H。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【互联网券商+移动支付】$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A(OTCFUND|013477)$$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接C(OTCFUND|013478)$

【一键打包电子龙头】$华宝中证电子50ETF联接A(OTCFUND|012550)$$华宝中证电子50ETF联接C(OTCFUND|012551)$

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【新老能源周期】华宝资源优选（A：240022，C：011068）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接风险、资源优选、价值发现、消费龙头风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#半导体五连跌，适合布局吗？#