2022年二季度,受疫情多地散发、部分产业链短暂性受到冲击、美联储加息、人民币快速贬值、长线资金净流入波动、稳住经济大盘宏观与产业政策陆续加码等因素综合影响,A股市场先抑后扬,但整体实现上涨。在指数方面,上证50、沪深300、中证500、中证1000、科创50、上证综指、wind全A等主要指数的涨跌幅分别为 5.50%、 6.21%、 2.04%、 3.30%、 1.34%、 4.50%、 5.10%。在行业方面,消费者服务、汽车、食品饮料、电力设备、家电等5个行业涨幅居前,且涨幅均超过10个百分点;综合金融、房地产、传媒等3个行业跌幅居前,且跌幅均超过5个百分点。
本基金基于俄乌冲突有望趋缓、新冠病毒疫情整体可控、大宗商品价格上涨压力减小、国内宏观政策将延续边际宽松、经济下行压力有望趋缓、股票市场长期资金持续流入、市场整体估值已经具有很好的风险收益比等的综合判断,整体上对二季度市场总体走势保持偏乐观的看法,看好市场存在结构性投资机会,因此期间基本维持在高仓位运作。结构上,重点配置在高端制造、数字经济、可选消费等领域,风格上偏向于价值成长,继续持有新能源、半导体、大数据、家电、白酒、信息安全、基础化工、被动元器件等细分领域龙头。业绩归因方面,由于对新经济赋予了更高的组合权重,对稳增长类深度价值个股择机进行了卖出操作,且期间维持高仓位运作,二季度本基金净值实现了 14.38%的涨幅,跑赢业绩基准。