• 最近访问:
发表于 2022-07-06 08:00:03 股吧网页版 发布于 广东
大摩ESG量化混合2022年度第一季度报告-报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内,市场演变节奏超过了多数人的预期。尽管市场对美联储加息已有提前预判,然而俄乌地缘冲突的升级和通胀形势的日益严峻使得市场脆弱的神经受到极大的触动。市场参与者的避险需求陡然提升,市场风险偏好不断下行。存在业绩不确定性和投资逻辑瑕疵的行业和公司显著跑输市场,而估值水平较低、基本面存在边际改善的行业和公司则取得了显著的超额回报。从指数表现看,主要宽基指数均有较大幅度下跌,如沪深300指数下跌14.53%,创业板指下跌了19.96%,而中证红利指数却逆势上涨1.79%。从量化投资的角度分析,今年市场呈现出来的主要特点是“反转”,在市场环境发生急剧变化的背景下,市场原有的运行逻辑被打破,趋势不再能够延续,“均值回复”逐渐替代“价值成长”。如果当前的市场环境不发生显著变化,我们仍然有理由相信市场的定价机制中对基本面盈利的确定性、边际改善和估值水平将赋予更高的权重。从实际的投资运作情况来看,一方面我们在年初低估了市场环境变化的剧烈程度,另一方面从选股思路上存在路径依赖,量化因子表现的衰竭速度超出了我们预期。在当前复杂的市场环境下,我们会快速调整模型架构和因子数据,使得投资策略对市场的变化做出合理的应对措施。既不追求个股的极度偏离或风险暴露,也不追求风格的极端化,始终遵循我们的投资理念,力争选取符合当前市场环境定价约束的优质公司。
郑重声明:用户在社区发表的所有信息将由本网站记录保存,仅代表作者个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
温馨提示: 1.根据《证券法》规定,禁止编造、传播虚假信息或者误导性信息,扰乱证券市场;2.用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-61278686 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500