2023年四季度以来,美联储政策转向预期发酵,美国经济保持超预期韧性,AI主线下科技发展继续推进,全球权益市场整体风险偏好上升,不少股市刷新历史新高。中国市场包括香港市场在内,在春节前经历了一波悲观预期驱动的下跌,春节后出现了明显的情绪修复。
美国方面,科技龙头公司快速上涨,创下历史新高。英伟达、微软、谷歌、META等巨头,都在AI发展和落地上不断推进。英伟达业绩不断超预期,在全球技术大会上展示的技术实力和未来潜力,再次证明了其在科技及半导体领域的领导地位。微软宣布将copilot拓展至个人消费者及小型公司。三星、苹果均选择和谷歌合作,推动AI手机。在AI主线下,上市公司一边是降本增效,一边是大力投资新技术,发展前景保持乐观。
中国方面,国内经济继续温和缓慢复苏,政策也保持了有定力、有原则的呵护态度,但市场中长期悲观情绪一度占到上风。恒生科技指数大幅下挫,市场大量卖出,中国互联网公司股价表现整体不令人满意。目前市场情绪有边际上的修复,但整体仍较为克制。在当前科技竞赛中,中国企业未占据有利位置。美国的技术封锁和出口限制;市场资金保持谨慎,外资持续保持欠配;AI主线下,原创性项目和商业化落地相对偏慢,这些因素都制约了国内龙头科技企业在AI相关产业上的发展。国内互联网公司的估值已经偏低,在过去2年也体现出了一定的业绩韧性,但在当前大环境下,市场谨慎的投资情绪的制约了股价表现。
2024年不论是美股还是中概股,投资的重点依然是基本面优秀的个股,这些公司股价有望能获得持续的上涨表现。年初至今,虽中国互联网公司股票整体表现弱于美国互联网公司股票,但其中也出现了表现非常优秀的个股,如网易、携程、美团,中美分化已经不那么显著。往后看,美股个股需要继续验证AI的推进和货币政策转松的落地;中概股在宏观负面因素拖累逐渐边际减少的背景下,会更多的从基本面的角度审视投资价值,随着中国经济稳步复苏,科技创新不断落地,有望将对股价有积极的提振。
本基金主要采用完全复制标的指数的方法,进行被动指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。本基金在严格控制基金的日均跟踪偏离度和年跟踪误差的前提下,力争获取与标的指数相似的投资收益。
截至2024年03月31日,天弘中证中美互联网A基金份额净值为1.0813元,天弘中证中美互联网C基金份额净值为1.0706元。报告期内份额净值增长率天弘中证中美互联网A为7.79%,同期业绩比较基准增长率为7.89%;天弘中证中美互联网C为7.72%,同期业绩比较基准增长率为7.89%。