本报告期,整体A股市场除了AI方向,亮色不多,医药板块单边调整,截至6月末,中信医药指数年内下跌4.84%,接近2022年9月医药板块调整低点。
本报告期,医药板块中的创新类资产,随着二季度美联储加息节奏超预期、业绩和订单低预期,CXO持续走弱。5月下旬ASCO摘要出来,因短期缺乏催化,同时有些公司部分产品的进度低预期,以及该板块相对AI没有比较优势,创新药开始持续调整,特别是港股的相关标的,叠加港股市场波动较大等因素,下跌幅度更大,整个创新方向就只有一些院内强复苏的仿创药和创新器械相对强势。
针对二季度的市场变化,本基金做了一些调整,降低了港股创新药的比重,增加了A股仿创药和一些创新器械的配置,但整体依旧聚焦于医药创新类资产。