2022年国内一些政策优化后,2023年1-2月国内经济修复进度提速。2023年2月PMI创10年新高,达52.6%。在基本面数据的支撑下,A股各宽基指数自2022年12月23日阶段低点起开始计算,都迎来了显著涨幅:沪深300指数上涨12%、创业板指上涨17%。2023年2月起,受海外扰动因素影响,冲击A股及外资情绪,市场上涨趋势趋缓,宽基指数的表现开始分化。而3月以来全球宏观环境进一步趋于复杂,市场持续对海外金融风险事件表现出担忧情绪。有据于海外市场的不确定性,而每年的10月到次年3月是业绩真空期,因此我们选择从政策寻找确定性。1季度,我们在组合配置了一定比例的“中特估”板块中低估值中字头企业,这部分优质央国企也为我们组合提供了相当的超额收益;此外,在人工智能概念热火的背景下,我们也逐步增加计算机、通信、传媒等板块的权重配置,以期为投资者提供良好的投资体验。