公告日期：2022-04-22

太平中债 1-3 年政策性金融债指数证券投
资基金
2022 年第 1 季度报告
2022 年 3 月 31 日
基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期： 2022 年 4 月 22 日太平中债 1-3 年政策性金融债 2022 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 01 月 01 日起至 2022 年 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 太平中债 1-3 年政策性金融债
基金主代码 009087
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 5 月 28 日
报告期末基金份额总额 50,025,469.77 份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离
度的绝对值不超过 0.35%，年化跟踪误差控制在 4%以内。
投资策略 本基金为指数型基金，采用抽样复制和动态最优化的方
法为主，选取标的指数成份券和备选成份券中流动性较
好的债券，构造与标的指数风险收益特征相似的资产组
合，以实现对标的指数的有效跟踪。
（一）资产配置策略
本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，在
降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数
化的投资组合。本基金跟踪待偿期在 1 年-3 年（包含 1
年和 3 年）的标的指数成份债券和备选成份债券的资产
比例不低于本基金非现金基金资产的 80%。
（二）债券投资策略
基于基金流动性管理和有效利用基金资产的需要，本基
金将投资于流动性较好的国债等债券，保证基金资产流
动性，提高基金资产的投资收益。本基金将根据宏观经
济形势、货币政策、证券市场变化等分析判断未来利率
变化，结合债券定价技术，进行个券选择。太平中债 1-3 年政策性金融债 2022 年第 1 季度报告
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1、抽样复制策略
本基金通过抽样复制和动态最优化的方法进行被动式指
数化投资，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可
采取适当方法，如“久期盯住”等优化策略对基金资产
进行调整，降低交易成本，以期在规定的风险承受限度
之内，尽量缩小跟踪误差。
2、替代性策略
当成份债券市场流动性不足或因法规规定本基金不能投
资关联方债券等情况导致本基金无法有效复制和跟踪标
的指数时，基金管理人将通过投资备选成份债券为主，
并辅以非成份债券等金融工具来构建替代组合进行跟踪
复制。
在正常市场情况下，基金管理人力争本基金的净值增长
率与业绩比较基准之间的年跟踪误差不超过 4%。如因指
数编制规则或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过
上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离
度、跟踪误差进一步扩大。
3、中小企业私募债投资策略
针对中小企业私募债，本基金以持有到期，获得本金和
票息收入为主要投资策略，同时，密切关注债券的信用
风险变化，力争在控制风险的前提下，获得较高收益。
（三）国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，
以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期
货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，
结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现
货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行
套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益
性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风
险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；
利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整
体风险的目的。
（四）资产支持证券投资策略
针对资产支持证券，本基金将在国内资产证券化具体政
策框架下，通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及
所在行业景气变化等因素的研究，对个券进行风险分析
和价值评估后选择风险调整收益高的品种进行投资。本
基金将严格控制产支持证券的总体投资规模并……
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