导读:对一只基金来说,基金经理是它的灵魂!所以呢,bo姐在跟大家分析基金产品的时候,会重点分析基金经理的投资方法、投资策略。专业的人做专业的事,自己也省事。基金圈里的另一位消费老司机——王宗合是怎么投资的呢?bo姐给大家,挖掘了王宗合的4个致胜之道!
1,
一个优质的长跑赛道
前几天,跟大家聊了一位消费老将。
发文后,bo姐收到了很多留言。不仅是微信平台哦,bo姐写好文章后,会额外在雪球、头条、天天基金网、东方财富、网易、蚂蚁财富同步下。
这样做,一来可以让bo姐的专栏分析的价值最大化;二来,也能影响更多小伙伴,理性打理投资。
可别小看一篇分析,有时候能给人当头棒喝,头脑清醒过来!在投资中,也能避免一些情绪化交易。
投资,跟平时买东西真的大不相同。
买个电磁炉、空调啥的,再烂烂不过几百块、几千块。但是金融投资,可能亏几万、甚至十几万。
所以呢,bo姐一直希望,大家养基时,能选业绩历经牛熊考验的基金产品,选择靠谱的公募老将。
几个平台上,铺天盖地的小伙伴们的留言、评论。bo姐发现,大家对“消费”还真是情有独钟呐。
实际上,消费也是优质的长跑赛道。
那好呗,今天,bo姐跟大家再分析一位潜心消费领域的公募老将,他就是——鹏华基金的王宗合!
实际上,bo姐在之前的这篇分析里面,《全市场2135位基金经理,给大家挑选了34位公募老将!》,曾跟大家简单分析过王宗合。
(业绩截止时间:2020年1月23日)
目前,王宗合在管的、管理1年以上的产品,一共有5只基金。bo姐给大家拉了一个表格,如下。
(数据来源:Wind;截至2020年4月7日)
可以看出呢,任职回报和管理时间成正比。相对来说,王宗合管理的时间越长,任职回报也越高。
引用全球知名投资大师格雷厄姆的一句话:股市短期是投票机,长期是称重机。
对王宗合这样的公募老将,也是一样的道理!短期业绩受行情影响较大,但长期会超额收益显著。
bo姐也简单查了一下数据:截至4月7号,鹏华消费优选成立以来,累积收益173.60%,相比同期沪深300指数的22.53%,跑赢沪深300指数151.07%。
王宗合的4个致胜策略
世上没有无缘无故的爱,也没有无缘无故的成功。bo姐跟大家总结了下,王宗合的4个致胜策略。
第一,消费老司机,扎根消费14年!
先看下王宗合的从业情况:王宗合先在招商基金做研究员,然后,在2009年5月加入的鹏华基金。
两份工作,都是从事食品饮料、农林牧渔等行业研究工作。
后来,在2010年12月,王宗合开始担任鹏华消费优选的基金经理,管理了9年多,一直管理至今。
(数据来源:Wind;截至2020年4月7日)
实际上,食品饮料、农林牧渔,都是“消费板块”的细分分支。累计算下来,王宗合有长达14年的消费研究经验,加上管理消费主题基金9年多。
果断的,一位妥妥的消费老司机呀!
王宗合管理的两只产品,鹏华消费优选混合和鹏华养老产业股票。也在今年,双双获得了金牛奖。
第二,源于“消费”,又超越“消费”。
在投资这场马拉松长跑中,选自己最熟悉的行业、自己知根知底的公司,是投资中应该坚守的底线。
王宗合是这样说的,也是这样做的。
bo姐查了一下鹏华消费优选、鹏华养老产业等基金,基金的重仓行业、重仓公司,都是消费打底。基金重仓消费板块,主要是食品饮料、白酒公司。
同时,在行情不断的变迁中,在固守自己熟悉的行业、公司的同时,王宗合也在不断的扩展能力圈!
就像巴菲特,说好的不投资科技股。最后他悄咪咪的,苹果成了第一大重仓公司,赚了老多!真香。
从往年的重仓股来看,鹏华消费优选就曾拓展投资医药、成长、科技股,来为基民追求更好的收益。
第三,做最坚实的价值投资者!
对一位基金经理来说,bo姐更看重他的投资心路历程。基金经理是一个淘汰率很高的行业,行业竞争激烈,高淘汰率并非偶然,而是一种必然。
王宗合于2009年5月加盟鹏华基金,一开始是做研究员的。他在做研究员的时候,每年都是公司业绩最好的研究员。
刚开始做基金投资时,他观察到许多研究员做到基金经理,往往受制于自己的行业局限,在自己所谓熟悉领域进行投资。王宗合认为这样容易陷入自己的主观认知中,因此尝试过许多投资方法,包括趋势投资,板块轮动,逆向投资等。经历了许多尝试后,最终决定将价值投资的方法坚持下去。
今天很多人都知道价值投资很好,为什么还是很多人没有做到呢?因为在做投资的时候,市场会有许多诱惑和陷阱,一不小心就会掉下去。
现在的王宗合,更倾向于精选行业龙头股,长期持有高壁垒、商业模式优秀、估值合理的龙头公司。
用极度苛刻的眼光去看行业和公司。
好公司敢重仓,不刻意做行业配置与分散。
王宗合发现好公司,敢重仓,且一直持有好公司。不受市场情绪影响,也是真正的价值投资布道者。
放弃短期诱惑,不追高,不短炒,不受市场情绪噪音干扰。坚持价值投资,好公司要能拿得住。
第四,20%的公司,引领未来主引擎。
对于A股的未来行情,王宗合这么认为:只有头部行业中的头部企业,才能够持续创造长期价值。
之所以这么说,一是因为,王宗合自己,本身擅长选择长跑行业、龙头公司进行投资。
另一方面,中国经济正进入存量经济时代。根据“二八原则”,20%的公司,才会引领市场主引擎。
对于王宗合来说,未来的A股市场,王宗合想在最优秀的行业中,挑选最优秀的头部公司进行投资。
对分散投资,王宗合是这样看待的:
“有个现实需要承认,只有20%的行业或公司会持续创造价值。我们该干的事,就是全力把这20%给找出来。为了分散而分散,这种行业分散,并不是从持有人利益出发。”
王宗合对投资,也有着独特的认识:
“投资要选择长期验证过的、有规律的、可重复的成功投资理念”、“精选头部行业优质公司,没必要为了分散而分散”、“犯错的时候,认错也是一种艺术”、“知道自己该干啥、不该干啥”……
这些,都是王宗合投资智慧的总结!
额外的,bo姐在查数据的时候,发现王宗合有只“浮动管理费率”的基金——鹏华价值共赢(009086),目前正在发行之中。
简单的,我们也聊一下这只基金吧~
鹏华价值共赢这只基金,是试点产品,也是鹏华基金首支浮动业绩报酬类产品。
鹏华价值共赢与传统基金收取固定管理费的形式不同,基金管理费分位固定管理率+业绩报酬费率。业绩报酬费率与基金业绩挂钩,鼓励管理人通过优秀的业绩表现赢得业绩报酬。本基金固定管理费率为0.8%,当基金年化回报率超过8%时,按照不同档位提取业绩报酬。
经测算,鹏华价值共赢年化收益率达13.1%,且提取业绩报酬时,最终实际管理费率才达到市场一般费率1.5%,可以说是相当有诚意。业绩报酬在投资者赎回或转换转出时一次性提取。
王宗合这只浮动费率基鹏华价值共赢(009086),大家咋看呢?记得文末留言,聊聊你的看法哦。
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