2023年一季度市场表现整体回暖。春节后,随着海外Chatgpt为代表的大模型人工智能技术的快速进步,A股逐渐呈现出以TMT为主线的结构性牛市特征。市场整体则呈现出资金存量博弈的特征,TMT之外的成长板块表现较差。本基金2月以来逐步在聚焦TMT板块的同时,兼顾均衡选股的特征,避免对单一赛道的过度押注,争取实现更好的夏普值和风险回报率。
全年来看,人工智能行业大概率成为市场的主线。全球范围内,人工智能技术从量变到质变的奇点时刻已经来临,第三次技术创新浪潮将推动人类社会从移动互联网时代进入人工智能时代。具体于投资而言,本组合将遵循先分散而后集中的方法。产业浪潮初期,人工智能相关公司的竞争力壁垒和商业模式尚未完全构筑,虽可享受行业爆发期的红利,但同时存在高度不确定性,因而行业集中个股分散的方法更有利于捕捉相应的投资机会。同时未来一段时间内随着产业趋势和市场竞争格局逐渐明朗,本组合也将随之聚焦于龙头优质企业。