近期，军工板块在上行之后出现短暂调整。随着海内外不确定性的落地，市场风格发生变化，风险偏好随之波动，且军工标的前期涨幅较大，短期难免出现调整，但我们认为市场对未来军工订单兑现等预期不变，困境反转和中长期需求等逻辑较为确定，叠加外贸等逻辑催化，预计军工会出现短期调整分化，但整体会延续上行趋势。

从基本面来看，军工板块的基本面确定性强且有支撑：（1）军工需求巨大且投入确定，预计未来几年将持续稳建增长；（2）今年以来产业链各环节重建生产节奏，中上游订单逐渐恢复，业绩确认的节奏虽然有波动，但随着时间推进预计逐渐好转；（3）行业扰动因素逐渐缓解，十四五规划进入冲刺期，行业大拐点落地兑现。

$长信国防军工量化混合A(OTCFUND|002983)$

$长信国防军工量化混合C(OTCFUND|008960)$

$长信先进装备三个月持有混合A(OTCFUND|014144)$

$长信先进装备三个月持有混合C(OTCFUND|014145)$

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