#布局消费，选消费红利指数#打卡第三天。消费作为后周期特征明显的产业，过去一年多在经济预期不明朗的背景下，市场悲观预期不断积累，宏观环境偏弱对消费估值压制较为明显。但是，当下时间点政策端的发力超出市场预期，从大方向的政治局会议重视内需，到地方或部委推行各类消费券、补助等，政策态度已经明确。消费在持续估值调整、持仓历史低位的背景下，反弹明显。
从估值角度，即使经过短期的迅速上涨，消费绝对估值仍在较低水平，当前处于明确的政策转向带动的修复拐点。建议积极对待政策转向下的消费修复机会。