#布局消费，选消费红利指数#打卡第九天。
$宏利消费红利指数A$
$宏利消费红利指数C$
1:当前市场处于何种阶段？关注哪些数据信号？
政策底部已经出来的比较明显，包括货币政策、财政政策，反转特征也较为明显。政策出来后，效能如何还要看是否能反映到宏观指标上、反映到企业的感受上、反映到老百姓的消费意愿上大家需要观察。等实际的数据出来，才会有更明确的信心，所以现在简单来说就处于观望期。我一般会看两个方向：第一个叫宏观的指标，是大家经常讲的一些价格和量的指标，包括PMI还有PPI这些指标，代表企业的温度和整个社会经济的温度。从微观层面我会密切跟踪公司，终端销售到底有没有好转，购买的积极性有没有提升，从这两个方面较容易判断是否有真正的数据转向。
2:大消费细分板块分化严重，各板块表现如何？
从政策发生变化以来，我做过一个复盘，从细分板块表现来说有一个明显的特征：中小市值的公司普遍会表现更好，像传统的白马股大市值的公司表现会相对滞后。原因依然是大家在观望到底数据会不会好转，白马公司跟这些实际的经济关系更加密切，背后的投资者也以机构投资者为主，可能反应会滞后一点。中小市值公司背后的定价投资者对于信息或者政策反应更敏感灵活一些，这也反映在股价上。我相信如果后面经济数据有些较好的迹象或变化，这些大白马公司可能迎来行情。
3:家具家电板块怎么看 ？
家具家电板块前期的政策补贴已经落地得比较好了，尤其在一些比较发达的省份，政府的资金池补贴也快花完了，说明得到消费者的认可是比较多的。明年预期补贴可能继续延续，鼓励大家的消费，所以对于家电板块明年我还是比较看好，尤其是里面的一些大型的公司。
4:食品饮料板块怎么看 ？
食品饮料过去三年都表现不是很好，从今年的涨跌幅度来看，它在消费里边排名也不是很好。原因是它作为一个传统行业跟经济大盘的相关性更高一些，尤其像里面代表性的白酒，它的一些消费场景可能也在这两年的社会情绪下，大家活动的频次在下降，受影响比较大。而且这个板块的市值和公司的体量都较大，和大盘更相关。无论是国内投资者还是海外投资者可能都需要看到数据的改善才会有所动作。但现在的估值基本上已经降到一个中低的水平，我觉得如果随着后面经济的复苏，食品饮料板块有望迎来行情。
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