一季度沪深300上涨4.63%,创业板指上涨2.25%,报告期内科技和低估值板块表现较好。分析原因,在AI浪潮的带动下,科技板块有望迎来继移动互联网时代后的下一个科技升级,报告期内科技板块的快速上涨更多还是乐观情绪和风险偏好的带动;消费板块在经历了去年底疫情放开的反弹后,行情以震荡为主,市场在等待经济和消费的复苏,与预期的异同;新能源板块表现相对一般,主要由于行业供需的反转。
报告期内,本基金基于行业的性价比及对消费企业中长期基本面的看好超配消费行业,对于表现较好的科技板块相对低配。主要由于当下AI带来的科技进步,对国内科技公司的基本面影响尚处早期阶段,报告期内的表现以估值提升为主。对于消费板块,随着去年底国内疫情防控政策的放开,消费行业也迎来了新的篇章,首先是消费场景的完全恢复,其次是经历了2年调整的消费板块估值拥有了较好的性价比。基于此,本基金在报告期内积极寻找及配置具有估值优势及中长期可持续成长的优质消费公司的投资机会。同时,在泛消费以外的板块中,持续积极拓展能力圈,希望获得相对消费增强的细分板块或个股。中长期,本基金的操作思路将持续保持优选行业、精选个股,坚持寻找可持续创造价值的高质量企业,来分享企业自身成长带来的投资收益。