太阳能行业周报：中共中央健全绿色低碳发展机制，上半年新增光伏并网102.48GW!

　2024年07月28日 山西证券 肖索,贾惠淋　

　　投资要点

　　中共中央：健全绿色低碳发展机制：新华社北京7月21发布的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》对深化生态文明体制改革作出部署，提出健全绿色低碳发展机制。决定提出，聚焦建设美丽中国，加快经济社会发展全面绿色转型，健全生态环境治理体系，推进生态优先、节约集约、绿色低碳发展，促进人与自然和谐共生。决定提出关于健全绿色低碳发展机制的一系列重大部署，如“实施支持绿色低碳发展的财税、金融、投资、价格政策和标准体系”“优化政府绿色采购政策”“加快规划建设新型能源体系”“建立能耗双控向碳排放双控全面转型新机制”“构建碳排放统计核算体系、产品碳标识认证制度、产品碳足迹管理体系”等。

　　CPIA王勃华：建议推动落后产能出清，鼓励企业兼并重组：7月25日，光伏行业2024年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会”在温州举办，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华提出，从现实维度看，行业内外竞争激烈，行业需要“轻装上阵”，整合时间不宜过长；从历史维度看，行业调整时间与调整深度成反比。行业风险在当前体量下影响远胜以往，需要在积重难返前尽快调整。建议推动落后产能出清，鼓励企业兼并重组。

　　国家能源局：2024年上半年新增光伏并网102.48GW：7月25日，国家能源局公示2024年上半年光伏发电建设情况。数据显示，2024年上半年，光伏新增装机102.48GW。其中，集中式光伏新增装机49.6GW；工商业新增装机37.03GW；户用光伏新增装机15.85GW。截至2024年6月底，光伏累计并网容量712.93GW，其中集中式光伏电站403.42GW；分布式光伏电站309.51GW，包含131.84GW户用光伏。

　　Bundesnetzagentur：今年上半年，德国新增可再生能源发电量9.3GW：根据Bundesnetzagentur的最新数据，今年上半年，德国新增可再生能源发电

　　量9.3GW，其中约7.55GW来自光伏发电。该机构表示，该数字在未来几个月可能还会增加。德国的太阳能装机容量已超过90GW，预计到2030年将达到215GW。

　　价格追踪

　　多晶硅价格：根据InfoLink数据，本周致密料均价为39.0元/kg，较上周持平；颗粒硅均价为36元/kg，较上周持平。本周N型棒状硅有5家企业有成交，P型有3家企业有成交，大部分企业已经开始洽谈8月订单，少数企业已签至月中及以后。近期硅料企业签单情况有所好转，受市场行情影响，多晶硅企业积极响应行业自律号召，有序正常减产，甚至有一线企业扩大减产规模，再度下调开工率，整体库存水平继续下降。从需求端看，硅片采购维持平稳，采购量无显著增加趋势，预计短期价格持稳。

　　硅片价格：根据InfoLink数据，本周150um的182mm单晶硅片均价1.25元/片，较上周持平；130um的182mmN型硅片均价1.10元/片，较上周持平。硅业分会数据显示，近期头部企业中环、高景接近满产，其他专业化企业排产约20%-50%。目前供需相对平衡，短期内价格预计持稳。

　　电池片价格：根据InfoLink数据，本周M10电池片（转换效率23.1%）均价为0.29元/W，较上周下降3.3%；210mm电池片（转换效率23.1%）均价为0.29元/W，较上周下降3.3%；182mmTOPCon电池片均价为0.29元/W，较上周持平。当前电池持续面临亏损，供应方面，近期电池端库存依旧较大，头部企业维持较高排产，二三线企业减产。供需压力下，短期内价格预计还有继续下跌可能。

　　组件价格：根据InfoLink数据，本周182mm双面PERC组件均价0.80

　　元/W，较上周持平；182TOPCon双玻组件价格0.84元/W，较上周持平。入下半年，大基地项目启动，预计全年新增装机再创新高。出口方面，海关数据显示，6月光伏组件出口量约22.5GW，环比增长2.7%。海外需求旺盛，特别是拉美、南亚、中东等市场需求较大。近期市场供需较为平稳，库存仍处于较高水平，预计短期市场持续偏弱运行状态。

　　投资建议

　　建议关注亚非拉相关区域出口企业，新技术布局领先企业，及行业格局改善后龙头企业的投资机会。重点推荐：业绩较强的逆变器企业：德业股份、阳光电源；光伏玻璃：福莱特；BC电池：隆基绿能、爱旭股份。银浆：帝科股份。积极关注：昱能科技、禾迈股份、中信博、迈为股份、协鑫科技、晶盛机电、捷佳伟创、阿特斯、朗新集团、旗滨集团、福斯特、京山轻机、大全能源、麦迪科技。

　　风险提示

　　光伏新增装机量不及预期；产业链价格波动风险；海外地区政策风险