电子行业周报：行业基本面加速上行，支持政策高密度推出!

　2024年07月23日 国信证券 胡剑,胡慧,叶子,詹浏洋　

　　核心观点

　　行业基本面加速上行，支持政策高密度推出，重视电子配置性机遇。建议重视电子行业的配置性行情，继续推荐：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、水晶光电、长电科技、恒玄科技、韦尔股份、澜起科技、新洁能。台积电2Q24营收和毛利率均超指引上限，AI结构性需求强劲。继续推荐产能利用率回升的制造链公司长电科技、中芯国际、华虹半导体、通富微电等，及细分领域设计龙头圣邦股份、澜起科技、杰华特、恒玄科技、新洁能等。

　　手机、PC销量连续数个季度同比增长，消费电子景气度维持高位。继续推荐相关标的：立讯精密、电连技术、顺络电子、世运电路、洁美科技等。

　　预计2024年AI服务器产值达1870亿美元，同比增长约69%。建议持续重点关注受益于AI高速发展及AI服务器等算力基础设施大规模建设的产业链相关标的：工业富联、沪电股份、龙芯中科、长电科技、立讯精密、晶晨股份等。

　　储能与光伏新兴市场需求提升，建议关注相关功率器件的修复机会。随着库存持续去化，建议关注新洁能、东微半导、扬杰科技、斯达半导、时代电气、华润微、士兰微、宏微科技等相关公司。

　　6月TV面板大尺寸化延续，平均尺寸同环比增长。推荐京东方A等。与此同时，LCD产业的崛起增强了国产电视品牌及ODM的出海竞争力，推荐兆驰股份、康冠科技、传音控股等。

　　重点投资组合

　　消费电子：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、水晶光电、传音控股、沪电股份、工业富联、电连技术、康冠科技、光弘科技、京东方A、四川九洲、福立旺、闻泰科技、永新光学、海康威视、视源股份

　　半导体：恒玄科技、长电科技、韦尔股份、澜起科技、中芯国际、新洁能、晶晨股份、圣邦股份、华虹半导体、龙芯中科、德明利、江波龙、力芯微、赛微电子、时代电气、兆易创新、扬杰科技、通富微电、杰华特、芯朋微、思瑞浦、卓胜微、峰岹科技、帝奥微、斯达半导、北京君正、芯原股份、东微半导、晶丰明源、士兰微、华润微、天岳先进、艾为电子、纳芯微

　　设备及材料：中微公司、鼎龙股份、芯碁微装、北方华创、拓荆科技、万业企业、立昂微、沪硅产业

　　被动元件：顺络电子、风华高科、洁美科技、江海股份

　　风险提示：下游需求不及预期；产业发展不及预期；行业竞争加剧。