【风口研报】光伏重磅会议鼓励兼并重组 行业有望逐步走出回暖趋势!

2024年05月22日 15:24

　来源： 东方财富研究中心

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　　5月22日，沪指维持窄幅震荡走势，创业板指尾盘拉升，一度涨超1%；两市成交额有所放大，场内超3100股飘红。

　　行业板块涨多跌少，光伏设备板块掀起涨停潮，工程咨询服务、房地产服务、电池、消费电子、风电设备、教育板块涨幅居前，旅游酒店、贵金属、化肥行业、采掘行业跌幅居前。

　　中国光伏行业协会近日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。“光伏行业高质量发展座谈会”还指出，鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。这一表态释放了行业供给侧改革的信号。东方证券表示，光伏技术持续进步，供需得到优化，光伏产业链仍具备投资价值；国联证券指出，新技术催化设备快速更新迭代，设备有望具有更长的行业景气度；长江证券认为，光伏板块在底部夯实的基础上，新一轮催化即将到来，有望启动复苏的行情。

　　东方证券：光伏行业有望逐步走出回暖趋势

　　行业目前的问题是产业链大幅扩张和电改大背景下新能源接入电网的需求风险。前者导致产业链价格通缩，后者导致光伏上网电价下降，进一步压制需求。目前已经有转机，一方面，头部企业仍坚持研发，光伏技术持续进步，效率进一步提升，成本下降，拓宽产业链盈利空间；另一方面，融资强监管和无赚钱效应的市场自发调整，行业资本开支大幅下降，落后产能逐步出清，供需得到优化。再加上目前正在强化对电网进一步升级扩容，增加光伏接入能力，上述问题会逐步得到解决，光伏产业链仍具备投资价值。

　　国联证券：看好光伏设备行业前景

　　当前光伏设备主产业链公司盈利承压导致短期扩产意愿不强，但光伏技术迭代仍在进行，如低氧硅片、钙钛矿电池、0BB组件等新技术。经历过此轮阵痛期后，市场先进产能仍不足，新技术催化设备快速更新迭代，设备有望具有更长的行业景气度。看好光伏设备行业前景。建议关注：晶盛机电、高测股份等。

　　东莞证券：关注光伏行业相关环节的投资机会

　　光伏产业链技术迭代快，在P型电池转化效率接近天花板的背景下，TOPCon、IBC、钙钛矿等技术路线同步发展，有利于行业优胜劣汰，革故鼎新，促进提高行业先进产能的比例。今年是TOPCon电池渗透率快速提高的时期，具备突出技术实力的设备厂商有望凭借订单规模优势，率先受益于N型电池和组件设备需求的快速提升。电池和组件设备、逆变器、光伏玻璃、光伏胶膜等环节竞争格局较好，建议关注光伏行业相关环节的投资机会。个股可关注：隆基绿能、阳光电源等。

　　长江证券：光伏板块有望启动复苏行情

　　展望5月，光伏板块在底部夯实的基础上，新一轮催化即将到来，有望启动复苏的行情。组件排产、出口数据、供给出清、价格信号等信息尤其值得关注。具体来看：组件排产存在上修的可能；出口数据预计边际向好；供给出清信号预计增多；价格不排除小幅反弹的可能。此外，5-6月SNEC等国内外展会密集，期间订单签订增多、新技术密集发布，有望带来相应的投资机会；供给侧政策亦值得期待。综上，继续看多板块。

　　浙商证券：光伏产业链价格维持低位 需求拐点加速到来

　　硅料价格持续下降，达到多数企业现金成本水平；组件价格环比小幅下降，价格维持较低水平，国内装机以及海外需求也有望在低价组件刺激下加速释放，辅材和逆变器环节有望直接受益于终端需求改善。建议关注：隆基绿能、阳光电源、固德威等。

　　中邮证券：三因素有望支撑国内光伏装机进一步提升

　　全年维度来看，三大因素有望支撑国内光伏装机进一步提升。1、组件价格大幅回落，带动电站经济性提升，分布式项目跨过收益率门槛逐步南移；2、组件&EPC招标高增，集中式项目待启动规模庞大；3、潜在的消纳红线调整，有望释放更大装机空间。建议关注：海兴电力、阳光电源、通威股份等。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

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文章来源：东方财富研究中心