半导体：ACMR【盛美上海控股股东】22Q1业绩点评及电话会议纪要-今年将按计划推出两类新产品，全年收入指引维持不变
ACMR在2022Q1业绩说明会上表明，受疫情封锁影响，一季度业绩基本保持持平，单季营收0.422亿美元，同比减少3.5%，实现非GAAP毛利润0.198亿美元，同比增长9.3%。继续保持2022营收指引3.65-4.05亿美元。
会议核心内容
ECP、Furnace收入大涨，清洗设备收入有所滑落。ACMR一季度的销售收入为0.422亿美元，其中清洗设备营收0.26亿美元，占比62%，同比减少20%。ECP、Furnace收入0.122美元占比29%，相比去年一季度占比提升16个百分点，营收同比增长121%，先进封装业务收入0.039亿美元，同比下降32%。受疫情封锁影响，公司的13台设备在运送方面存在困难。这也对公司在1季度的确认收入产生了影响。
客户需求依旧旺盛，公司订单保持饱满。2月17日，公司宣布收到21台ECP设备订单，包括13台UltraECPmap和8台UltraECPap镀铜系统。2月13日，公司还宣布获得几家中国客户的批量采购29台UltraCWB槽式湿法清洗设备，应用于300mm晶圆。4月21日，公司宣布18腔300mmUltraCVI单晶圆清洗设备在中国一家主流存储芯片制造商的生产线上获得验证并投入量产，该设备产能比公司12腔设备提升50%，但占用空间相似，是支持公司的主要内存客户大批量生产线的重要设备。公司预计18腔清洗设备将在该客户和其他客户的3DNAND、DRAM和先进逻辑生产中发挥重要作用。
生产设施建设计划顺利，未来多个基地稳固生产。临港项目继续建设并计划于2023年初完成首座生产大楼，年中投产。公司也准备在北京以及无锡设立研发中心，以支持中国大陆的几个主要客户。公司正在考虑对韩国进行更有意义的投资。公司目前拥有100多名工程师和配套人员和两个租赁的生产设施。公司正在积极评估韩国的土地，以建立在韩国自己的工厂，并进一步在另外两家主要韩国客户附近建立本地化的根据地，并为全球客户提供第二个生产中心，以确保稳健的供应链和生产连续性。
新产品有望于2022年推出，未来目标市场规模翻倍。公司将有2种新产品在今年推出，目前进展比较顺利，研发团队也很积极，叠加目前目标市场份额和优秀的销售渠道，将来的目标市场空间有望翻倍。
投资建议
继续推荐半导体设备板块组合：盛美上海、拓荆科技、中微公司、北方华创、精测电子、万业企业、芯源微、长川科技、华峰测控等
评级面临的主要风险
地缘政治摩擦的不确定；零部件供应链安全的不确定。
ACMR【盛美上海控股股东】22Q1业绩点评及电话会议纪要-今年将按计划推出两类新产品，全年收入指引维持不变
ACMR在2022Q1业绩说明会上表明，受疫情封锁影响，一季度业绩基本保持持平，单季营收0.422亿美元，同比减少3.5%，实现非GAAP毛利润0.198亿美元，同比增长9.3%。继续保持2022营收指引3.65-4.05亿美元。
会议核心内容
ECP、Furnace收入大涨，清洗设备收入有所滑落。ACMR一季度的销售收入为0.422亿美元，其中清洗设备营收0.26亿美元，占比62%，同比减少20%。ECP、Furnace收入0.122美元占比29%，相比去年一季度占比提升16个百分点，营收同比增长121%，先进封装业务收入0.039亿美元，同比下降32%。受疫情封锁影响，公司的13台设备在运送方面存在困难。这也对公司在1季度的确认收入产生了影响。
客户需求依旧旺盛，公司订单保持饱满。2月17日，公司宣布收到21台ECP设备订单，包括13台UltraECPmap和8台UltraECPap镀铜系统。2月13日，公司还宣布获得几家中国客户的批量采购29台UltraCWB槽式湿法清洗设备，应用于300mm晶圆。4月21日，公司宣布18腔300mmUltraCVI单晶圆清洗设备在中国一家主流存储芯片制造商的生产线上获得验证并投入量产，该设备产能比公司12腔设备提升50%，但占用空间相似，是支持公司的主要内存客户大批量生产线的重要设备。公司预计18腔清洗设备将在该客户和其他客户的3DNAND、DRAM和先进逻辑生产中发挥重要作用。
生产设施建设计划顺利，未来多个基地稳固生产。临港项目继续建设并计划于2023年初完成首座生产大楼，年中投产。公司也准备在北京以及无锡设立研发中心，以支持中国大陆的几个主要客户。公司正在考虑对韩国进行更有意义的投资。公司目前拥有100多名工程师和配套人员和两个租赁的生产设施。公司正在积极评估韩国的土地，以建立在韩国自己的工厂，并进一步在另外两家主要韩国客户附近建立本地化的根据地，并为全球客户提供第二个生产中心，以确保稳健的供应链和生产连续性。
新产品有望于2022年推出，未来目标市场规模翻倍。公司将有2种新产品在今年推出，目前进展比较顺利，研发团队也很积极，叠加目前目标市场份额和优秀的销售渠道，将来的目标市场空间有望翻倍。
投资建议
继续推荐半导体设备板块组合：盛美上海、拓荆科技、中微公司、北方华创、精测电子、万业企业、芯源微、长川科技、华峰测控等
评级面临的主要风险
地缘政治摩擦的不确定；零部件供应链安全的不确定。
