公告日期：2023-07-21

景顺长城量化对冲策略三个月定期开放灵
活配置混合型发起式证券投资基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 04 月 01 日起至 2023 年 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城量化对冲策略三个月定期开放混合

基金主代码 008851

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 2 月 27 日

报告期末基金份额总额 254,622,281.22 份

投资目标 本基金通过量化模型和绝对收益策略，有效对冲市场系统性风险，追
求长期稳定的绝对收益。

投资策略 本基金主要采用量化对冲的投资策略，一方面坚持采用基金管理人自
主研发的量化模型构建股票投资组合，另一方面，灵活应用多种绝对
收益策略有效对冲本基金的系统性风险，例如做空股指期货进行对冲
操作，获取选股的超额收益，追求长期稳定的绝对收益。

1、股票投资策略

本基金采用灵活配置的投资策略，根据基金所使用对冲工具的年化对
冲成本来决定当月股票资产的投资比例，建仓期（6 个月）内不受仓
位调整机制的约束，建仓期满的第一个月起（包括第一个月），如基
金所使用对冲工具的年化对冲成本达到仓位调整阀值，则触发仓位调
整机制。

2、对冲策略

本基金现阶段主要通过股指期货有效对冲持有股票的系统性风险。本
基金在股指期货投资中主要遵循有效管理和风险控制的原则，主要采
用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金通过对现货和期货市场相
关性研究，计算需要的股指期货合约数量，并根据不同期货合约定价
关系、保证金要求、流动性情况等因素，对股指期货合约数量及配比
进行动态调整，寻求与现货资产的匹配，力争构建市场中性投资组合

并获得稳定的正向超额收益。

3、套利策略

本基金寻找和发现市场中资产定价的偏差，捕捉套利和绝对收益机
会，以提高资本的利用率，从而达到投资策略的多元化，努力进一步
提高绝对收益水平，例如股指期货套利、统计套利、定向增发套利、
大宗交易套利、并购套利等。……
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