2023年1季度是后疫情时代检验经济复苏成色的一个关键时间窗口,年初市场普遍对今年的复苏充满了信心,刚开年就出现了明显的抢跑行情,指数大幅上涨。
春节期间,以chatgpt的相关讯息持续发酵,期间各个巨头也纷纷入场,整个AI概念也成为了春节后的主线,带动了TMT板块的大幅上涨。板块上涨的同时成交量也随之巨幅放大,市场上接近一半的资金参与了这场“盛宴”,甚至出现某只TMT相关个股单日的成交金额比一个相对冷门行业整体的成交金额都要大。我并不否认AI将给我们的世界带来巨大的变化,但是再宏大的叙事也需要坚实的基本面做支持,这样才可以走的更远。“我可以计算出天体运行的轨迹,却计算不出人们内心的疯狂”——艾萨克牛顿。在市场疯狂的时候不妨多一些理性与冷静。
股指期货方面,目前各主流期指的基差已经基本从贴水转为升水,对冲成本逐步降低,本基金维持偏乐观的仓位以应对。
在投资管理上,本基金严格监控各项风险暴露,控制个股风险,模型运行比较平稳,在中证800和中证1000的成分股内结合海量因子驱动的人工智能模型、以基本面为驱动的多因子选股模型,把握优质个股的投资机会,积极获取超额收益率。报告期内,本基金使用股指期货CTA策略选择不同对冲品种,以获得绝对收益。