本基金跟踪的标的指数为易盛郑商所能源化工指数A,基金业绩比较基准为:易盛郑商所能源化工指数A收益率×95% 银行活期存款税后收益率×5%。报告期内,管理人严格遵守基金合同约定,保持目标ETF份额不低于基金资产净值的90%。本基金主要通过申购赎回的方式投资于目标ETF,同时通过部分持有指数成份期货合约的方式,紧密跟踪标的指数即易盛郑商所能源化工指数A的表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。报告期内,部分交易日基金出现了较大比例的申赎,单日大比例的申赎会对持仓结构造成一定影响,从而放大基金的跟踪偏离度和跟踪误差。管理人通过对组合的适当调整,尽力降低了这些不利影响。
2023年二季度,市场对中国经济复苏强度的预期有所下修,制造业表现疲弱。对中国经济复苏成色的担忧及欧美经济衰退的预期压制工业品表现,易盛郑商所能源化工指数A经历了4月、5月的下跌后,于6月小幅反弹,总体跌幅-7.99%。展望后市,化工品支撑与压力并存,预计下半年指数震荡运行。PTA呈现供需两旺格局,下游终端纺织服装消费温和复苏,聚酯开工率维持高位、出口增量超预期;但供给端PTA处于产能扩张周期,供应压力仍存;成本端原油处于供需紧平衡状态,为PTA提供支撑。综合而言,PTA震荡偏强运行。甲醇受宏观情绪和煤价波动影响较大,宏观情绪环比改善和煤价阶段性企稳为甲醇提供支撑,但下半年甲醇面临国内和海外供应增加压力,预计反弹力度有限。玻璃下游地产竣工需求延续修复态势,在没有进一步利好政策出台的情况下,需求难有超预期改善;供给端来看,二季度以来玻璃企业在高利润状态下,产量持续增加,后续仍有增产空间;随着动力煤和纯碱价格的企稳,玻璃成本端有所支撑。总体而言,预计玻璃价格呈现震荡走势。
本基金管理人将根据基金合同规定,紧密跟踪标的指数,力求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。