【基金实盘操作】2020.11.25

截止午间收盘，从整体看三大指数开盘集体下跌，从板块上看，采掘、汽车板块涨幅居前，白酒、医疗板块跌幅居前，两市半日成交额超5000亿元，北向资金净流入超11亿元，市场赚钱效应适中。

美股昨晚收高，其中道指涨逾450点，史上首次突破3万点大关，大型科技股普涨，罗素2000指数也创历史最高收盘纪录。不过反观A股三大指数开盘就呈持续下跌走势，昨天已经分析过了，今天没有什么多说的，市场分化严重，很难吸引场外的资金在这阶段进场，突破更像是假突破，各项技术指标并没有达到它应有的位置。后期可能会用时间换空间，或者是向下调整，重启对年内新高的冲击，时间点可能会在明年。

从板块上看，保险、汽车整车、养老板块今日领涨；体外诊断、黄金、医疗器械板块今日领跌。

从资金上看，保险、汽车整车、氢燃料电池主力净流入；饮料制造、病菌防治、军工主力净流出。

从指数上看，保险主题、汽车指数、标普500日涨幅居前；中证白酒、CS食品饮、800有色涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

周线图（每周更）：5周均线死叉20周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴附近；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口缩窄，股指在中轨附近运行。

分析：中期看目前的量能不足和板块轮动，让李先生很难看到大盘冲击3400点的信心，想要实践突破，依然需要技术指标达到并持续维持在一个量级之上。在目前这种赚钱效应较较弱的环境下，可以适当考虑逢高减仓。

日线图（每日更）：5日均线金叉10日均线；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线在0轴上方运行；KDJ指标金叉向上收敛，J值探顶拐头；BOLL通道开口扩大，股指在上轨附近运行。

分析：短期看大盘继续在3400点上方沿箱体上沿震荡运行，马上逼近年内新高，但是迟迟没有突破，关键点还是在于量能能否持续放大，突破上方抛售的巨大压力。如果量能不能放大，以时间换空间，那么大盘就有可能回调到中轨附近，再寻求上涨机会。

【基本面&消息面】

经济参考报消息，截至11月22日，在697只货币基金中，平均7日年化收益率达2.31%，其中8只产品7日年化收益率超3%。（货币基金）

工信部消息，上半年中国人工智能核心产业规模达770亿元，人工智能企业超过260家，已成为全球独角兽企业主要集中地之一。（人工智能）

数据显示，今年已经成立了1254只新基金，首发规模总计超过2.7万亿，平均发行份额达到21.84亿。这当中，有38只基金成立规模超过100亿。（基金）

【估值面】

上证指数：市盈率14.78，正常估值；

深证成指：市盈率31.61，偏高估值；

沪深300：市盈率14.62，正常估值；

中小盘指：市盈率35.71，偏高估值；

创业板指：市盈率62.68，偏高估值。

今日机会指数：上证资源、基建工程、军工指数。

【实盘轮播】

沪深300（日定投）：在有些人的印象里，沪深300还是那个重仓金融板块的指数，但其实，近几年来，随着A股的不断推进改革，和我国经济的多元发展，沪深300的集中度已经比前几年改善很多。2017年年初的时候，沪深300前十的成份股中，有7个是金融股，金融股占指数行业权重超过40％；而现在，前十的成分股中，金融股只有三四只，金融股占指数行业权重不到30％，这组数据可能打破了很多人对沪深300的偏见。

近几年来，沪深300的行业分布越来越合理，因为其编制规则的原因，会不断进行调整优胜劣汰，使其中的成分股竞争力也越来越强，这也使得其估值较之前有所提高。不过从全球范围来看，沪深300依旧是外资眼中的核心资产，其估值低于大部分海外指数。所以说对很多投资新手来说，首先尝试沪深300指数是不错的选择，指数质量有所保障。

李先生至前就挑选了一只费率最低的沪深300指数基金，力求把费率对收益的影响降到最低，同时介于整体看好四季度的行情，指数仍然有向上空间，进行手动日定投，加快定投频率，先把仓位加上来。

【每日实盘】

买入实盘：日定投、800医药、黄金ETF、价值风格。

卖出实盘：红利机会、中证环保。

买入观望：无。

卖出观望：基本面50、中证银行、一带一路、华宝油气。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。