#我为香酥基代言！# $东海祥苏短债A$ $东海祥苏短债E$ 投资的最初目的是保障现有财富不倒退，这一点常常被热情高涨的投资者所遗忘。大部分人都看不上稳步的发展，甚至有一部分人希望一夜暴富，这是绝对不可取的！ 格雷厄姆曾经说过，“哪怕再极端的投资者，哪怕股市表现再好，你也要至少持有25%的债券或固收类资产，永远要给自己留有余地。” 随着资产配置的理念逐渐普及，越来越多投资者开始关注整体资产组合的风险收益比。在近期股票市场波动加剧的行情下，对于追求资产稳定增长的投资者而言，配置债券型基金能够显著降低资产的波动，是市场大幅震荡阶段的优质选择。 对投资者来说，配置债券基金有三个理由。 一是应对约定收益型银行理财产品的退出和理财净值化转型; 二是做好资产配置，通过债券基金分散，降低投资风险; 三是债券基金可以搭配多种增强收益来源，充分匹配投资者的风险偏好。 随着人们投资理财意识的提高，越来越多的人开始关注如何让自己的财富保值增值。在众多投资工具中，债券基金凭借其独特的优势，逐渐成为投资理财人群的重要选择。那么，什么是债券基金?它有哪些特点?又对投资组合起到了什么作用呢? 一、债券基金的基本概念。 债券基金，顾名思义，是一种以债券为主要投资对象的基金。它通过集合投资者的资金，由专业的基金经理进行债券投资，以获取债券利息和债券价格波动带来的收益。债券基金的投资范围广泛，包括国债、企业债、金融债等多种债券品种。 二、债券基金的特点。 收益稳定:债券基金的主要收益来源于债券利息，因此其收益相对稳定。在市场利率波动不大的情况下，债券基金的收益率通常能保持在一个相对稳定的水平。 风险较低:相较于股票等高风险资产，债券基金的风险较低。因为债券基金投资的债券通常具有固定的利息和到期还本的特点，即使市场出现波动，债券基金的风险也相对较小。 流动性好:债券基金通常具有较高的流动性，投资者可以在需要时随时赎回基金份额，实现资金的快速回笼。 三、债券基金对投资组合的作用。 分散风险:债券基金与股票等资产的相关性较低，因此将债券基金纳入投资组合可以有效分散风险。在股票市场波动较大时，债券基金的稳健表现可以为投资组合提供支撑。 优化收益:通过合理配置债券基金和股票等其他资产，可以在保持风险水平不变的前提下，提高投资组合的整体收益。这是因为债券基金和股票等资产在市场表现上具有一定的互补性，能够在不同的市场环境下实现收益的优化。 资产配置:债券基金作为一种重要的投资工具，可以帮助投资者实现资产的多元化配置。通过调整债券基金和其他资产的配置比例，可以根据自身的风险承受能力和收益预期，构建一个符合个人需求的投资组合。 四、如何选择合适的债券基金。 在选择债券基金时，投资者需要考虑多个因素。首先，投资者应关注基金经理的投资经验、业绩和风格，选择那些具有丰富经验和良好业绩的基金经理管理的债券基金。其次，投资者还应考虑基金规模，选择规模适中、稳定增长的债券基金。此外，费用也是一个重要的考虑因素，投资者应选择那些管理费、托管费和销售服务费等费用合理、性价比高的债券基金。最后，投资者还可以参考专业机构对债券基金的评级，选择评级较高、市场表现稳定的债券基金。 总之，债券基金作为一种稳健的投资工具，在投资理财中发挥着重要作用。了解债券基金的基本概念、特点和作用，以及如何选择合适的债券基金，对于投资者来说具有重要的指导意义。 债券基金在整个投资航行中，能够起到“压舱石”“缓冲带”“中转港”三种作用。总的来说，在账户中保留一定比例的债券资产，有助于提升对不同市场风格的适应能力，也有助于提高账户的稳定性和投资体验。 一，船体中的“压舱石”。 在涨跌互现的市场，如果保持着满仓的权益类资产，想要应对其中的波动并不是件容易的事情。 如果说投资是场航行，那么账户便是一艘行驶中的大船。船只在航行时，为了避免翻船，一般都会备有“压舱石”，相应地，从资产配置的角度出发，一个“健康”的账户，也需要配置一些波动较小的稳健资产来提高抗风浪的能力一一债券基金，就是其中一种不错的选择。 从2015年至2023年的历史经验来看，短期纯债类基金指数分年度最大回撤为1.71%，而中长期纯债的历年最大回撤是2.09%，或许对大部分投资者而言，这个回撤水平可能都在其承受范围之内，相关债基也确实能够称之为“稳健”。 同时，账户的稳健也将带来更为稳定的投资心态。在账户中配置一定的债券基金，有助于淡定面对波涛汹涌的市场，在航行中走得更稳、更远。 二，激流中的“缓冲带”。 市场的波动好似海上的风浪，有人想远离风暴圈，但也有人信奉“风浪越大鱼越贵”，愿意迎着狂浪出击。 但风浪的来临，常常伴随着迷雾，这样的出击，应当是有计划、有条理的，否则帆船将极易在大浪下迷失方向，甚至遭遇危机。 我听过不少案例，在市场出现异动时，小伙伴们按捺不住自己，立马行动，快速买入，根本没来得及做完善的投资计划，等遭遇挫折后，事后复盘，又在后悔当初的冲动。 但，如果可以把未投资的闲置资金先放置于债券基金当中，等到市场机会到来时再从债基中转出，中间就会有一个赎回再申购的时间差一一这段多出来的思考时间，让我们能够冷静下来，想清楚这笔投资到底该怎么做，完善接下来的投资方案。 这时的债券基金，就好比激流中的一片“缓冲带”，前进的船只拥有一段短暂但可贵的时间，去看清前方的航线，乘风破浪。 三，航线中的“中转港”。 船只不会永远在海上航行，必要时也需要停靠港湾，休整完毕后再出发。 投资也是如此，当账户出现长时间的浮亏，波动击穿了承受的底线，人们就需要从风浪中退出，此时一般有两种常见的选择: 全部赎回，不再碰投资(这种情况一般出现在对投资极度失望的人身上)。或者转换成债券基金等中低风险的品种，喘一口气。 从我个人的经验而言，更倾向于让大家考虑第二种选择，即将权益资产的赎回资金暂时投入债基这样一个“中转港”。 一方面，债基的持仓体验相对较好，鲜少暴涨暴跌，虽也有亏损的时候，但总体上还是飘红的时间居多一一这对修复投资心情有很大的作用。 另一方面，人们也可以趁机重整旗鼓，复盘思考此前的产品还适不适合投资、未来哪些方向更有潜力、如果想更换投资产品该如何行动等问题，为自己迎接另一场挑战做好准备。 债券资产在资产配置中的作用是什么? 债市和股市类似一个跷跷板。一般来说，股市行情不好的时候，债市往往会迎来行情，反之亦然。A股牛短熊长，如果在投资组合里配置一部分较为收益稳定的债券资产，可以适当降低组合的波动性，起到稳定器的作用。 以上证综指和中债综合财富指数为例，根据过去十年间的历史数据，债券资产的累积收益率、最大回撤及净值波动率等指标表现均优于股票资产，也就是说风险收益比更高。 这时候肯定有不少投资者会问，为什么不直接购买债券呢?一方面，个人投资者购买债券的门槛比较高，并且很多利息较高的优质债券是不对个人投资者发售的;另一方面，个人投资者毕竟购买的债券的数量较少，一旦碰到“黑天鹅”事件可能导致重大损失。 所以说，对于个人投资者而言，配置债券资产更好的方式是购买债券基金，一方面基金公司会有专业的研究团队对市场上各品类的债券进行调研分析，而且可以投资的债券的范围也比个人投资者更广，有助于分散风险，规避“黑天鹅”事件;另一方面，债券基金可以随时申赎，具有良好的流动性。 我自己投资债基的一些感悟和体会： 1、基金组合要优于单一重仓的基金。 2、剧烈的波动，尤其是基金净值大幅回撤，从浮盈到持平，再到浮亏，心里的落差是很巨大。丹尼尔卡尼曼用数学方法证明了人们对于同样数量的损失和盈利的感受是不一样的，损失所带来的痛苦是盈利带来喜悦的两倍到两倍半。 3、不要随意去考验自己的人性。很多人，都说自己亏损10-20%以上没啥问题。实际的情况，当账户整体亏损超过15%，焦虑感就会加剧。当出现浮亏最好的方法是检查手里持仓品种，小心看护好自己篮子的"鸡蛋"，检查是否有高估值，基本面业绩不达预期等诸多负面因素。如果有，就要借机果断的减仓，反之，是一个逆势加仓的机会。 4、基金组合好过于持有个股，整体来说风险系数偏小。很多人不喜欢配置债券基金，嫌慢。其实慢就是快，配置债券基金的好处就是控制回撤力度，让你的心境安定下来。 5、不要设置过高的收益率，我自己做基金组合，要求是长周期里跑赢理财，年化平均收益率控制在6-10%。极端行情下，只要少亏或者不亏就是胜利。 6、债券与股票型基金配置比例，看行情走势调整。我自己是长期持股。做基金组合一是出于兴趣爱好，另外更多是带身边的一些朋友。基金组合相对个股总归是波动小，长期回报相对确定，希望这些朋友明白投资理财重要性。 过去十年是楼市的黄金十年，那后面的十年，我想应该是股市的黄金10年。所以，坚持在车上是很重要的。而持有一部分债基就是保证我们在车上的重要因素！ 说了一大堆，那么，作为普通投资者的我们，到底该如何投资债基呢？其实，有一个简单的办法，可以让我们一劳永逸，那就是通过公募基金去布局债市是最好的办法了！这里，我推荐大家一一 东海祥苏短债A 东海祥苏短债E 东海祥苏短债A基金，过去一年同类排名15/130，过去三年同类排名4/57，位居前列，绝对的。这个业绩绝对是秒杀一众！凭借着出色的长期稳健业绩，东海祥苏A斩获晨星三年期“五星”的最高评级。绝对的实力干将！妈妈再也不害怕我面对资本市场的大波动了！ 东海祥苏短债A： 基金代码：008578(前端) 全称：东海祥苏短债债券型证券投资基金 基金类型：债券型-中短债|中低风险 成立日期：2020年03月12日 最新规模：16.71亿元(03-31) 最新评级：5星 基金经理：邢烨,张浩硕 业绩比较基准： 中债综合财富(1年以下)指数收益率*80%+银行活期存款利率(税后)*20% 近一年特色数据： 波动率0.20%，波动很小优于94%同类。 夏普比率10.64，性价比很高，优于99%同类。 最大回撤0.05%，回撤很低优于95%同类。 基金经理邢烨： 基金管理年限3年多，管理规模超220亿元，年化回报1.82%，在管基金9只！ 邢烨先生:CPA、FRM、CFA,上海财经大学信息管理和金融学双学士、金融专业硕士。曾任职于德邦证券股份有限公司资产管理总部,先后担任交易员、投资经理、投资副总监等职务,主要负责固定收益投资、交易等工作,2020年7月加入东海基金管理有限责任公司。2021年3月5日起担任东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理;2021年4月16日起担任东海祥苏短债债券型证券投资基金的基金经理;2021年6月15日起担任东海祥利纯债债券型证券投资基金的基金经理;2021年7月19日起担任东海鑫享66个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理;2021年12月13日起担任东海启航6个月持有期混合型证券投资基金的基金经理;2022年8月12日起担任东海鑫宁三个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理。曾任东海鑫乐一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。 基金经理张浩硕： 基金管理年限2年多，管理规模超220亿元，年化回报3.49%，在管基金9只。 张浩硕先生:中国国籍,研究生、硕士。曾任职于上海新世纪资信评估投资服务有限公司,担任信用分析师职位。2018年12月加入东海基金,先后担任固定收益部信评研究员、研发策略部固收研究员等职位。2022年3月9日担任东海祥泰三年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2022年3月9日起任东海祥瑞债券型证券投资基金基金经理。2022年3月14日担任东海祥苏短债债券型证券投资基金基金经理。2022年3月14日起任东海鑫享66个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。2023年07月12日起任东海美丽中国灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 本基金投资目标： 本基金力争在保持投资组合较高流动性的前提下,获取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略： 本基金将在审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征的前提下,实现风险与收益的合理配比。将采取多种策略进行债券资产的组合投资管理,为投资者提供稳定的投资回报。 总体资产配置策略： 通过对国内外宏观经济基本面以及政策进行深入的研究,形成基于基本面的宏观形势研判。密切跟踪央行公开市场操作、资金供求、市场流动性、货币市场与资本市场的资金互动、市场参与成员特征等因素,合理预期利率变化趋势,并据此确定投资组合的总体资产配置策略。 还有一点我想特别强调一下，就是本基金被机构大比例持有，持有比例超过了35%，足以说明机构对本产品的认可！许多投资者买基金会选择相信机构的眼光，挑选机构占比高的基金。机构投资者被认为是聪明的、专业的投资者，他们实力雄厚，有着相对专业的投资团队，更多样化的信息来源，更严谨的投资程序。所以市面上流传着“跟着机构买基金”的说法。机构投资者主要是指政府机构和一些金融机构，包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。这类投资者一般具有投资资金量大、收集和分析信息的能力强，投前尽调程序较繁杂，投后相对较稳定，较少频繁交易等特点。机构持有比例高的基金，可以认为基金管理能力受机构投资者认可的程度高。 东海祥苏短债基金，助您在风雨飘摇的资本市场中一臂之力，听我的，您一定要配置一部分债基！在行情低迷的时候，我们要做的，不是摆烂，也不是躺平，而是积极找到应对措施，调整自己的资产配置、投资策略。下跌创造的是机会，不应该为下跌感到难受，在市场低迷时，我们可以优化交易策略。债券型基金作为稳健资产，可以增加收益、平衡仓位。债券型基金的配置“进可攻、退可守”，相对于股票基金而言，债券型基金显得更为稳定，对投资者来说也更加友好，因此，债券型基金在横盘震荡的市场更容易受到投资者欢迎。
