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发表于 2020-03-13 20:54:32 股吧网页版
对话弘毅远方基金经理焦庆:如何布局新经济下的高景气赛道?

随着中国经济转型,以科技创新为核心的产业升级逐渐替代传统经济增长模式。新经济下的领域创新与消费者新需求相互影响,推动了新赛道的产生。那么在新业态下,如何布局新经济下的高景气赛道?弘毅远方基金经理焦庆做出了以下判断。

目前我们认为科技创新促生的新技术、新业态、新需求仍是推动经济增长的主要动能,科技成长的市场投资主线不变。虽然科技成长类公司在前期已有较大的涨幅,但目前来看,推动科技成长类公司估值上涨的基本面因素未有改变,以5G、新能源汽车、互联网等为代表的新经济领域仍然有明确的景气度和强劲的业绩支撑,短期扰动不能改变其整体向上的趋势。业绩有支撑,且政策有支持、流动性宽松的背景下,市场回调反而提供难得的入场机会。

弘毅远方经济新动力选择优质赛道进行布局,选择的一般都是细分行业龙头,近期重点配置在确定性和超预期领域,主要涉及了5G手机换机、游戏传媒、新能源汽车三条产业链。此外,新的景气产业也在逐渐增加,经济新动力将根据子行业的性价比情况,及时增加对新景气行业的配置,选取龙头标的择机买入。

关于新景气赛道、科技创新或是近期行情,您还有哪些问题需要咨询基金经理?

我们邀请到弘毅远方经济新动力(代码008518)基金经理焦庆为大家答疑解惑!

活动原帖地址=>>#大咖秀#如何布局新经济下的高景气赛道?

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基金经理介绍
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焦庆弘毅远方基金投资研究部资深基金经理。

哈工大博士,聚焦高景气产业龙头。

弘毅远方基金投资研究部资深基金经理,哈尔滨工业大学博士。

2016年加入弘毅远方基金筹备组,现任弘毅远方经济新动力混合、弘毅远方国证民企领先100ETF基金经理。2007年开始从事投资研究工作,历任财通基金高级研究员、研究部副总监、投资经理、基金经理,西部证券行业研究员,天治基金高级行业研究员等职务。

聚焦“新核心资产”,从中国消费主力人群需求特性出发,对沪深港三地高景气产业中的优选赛道龙头进行配置,致力于为投资者挖掘资本市场长期投资价值。

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精选问答
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@鹰眼看世界986:您对现在国际巨震之下A股市场走出独立行情持什么态度?

@弘毅远方基金经理焦庆:A股市场目前一方面反映着国内的事件受到了控制,复工逐渐推进、经济在复苏的过程中。另一方面受到外围市场波动的影响。 但是,A股最终还是要由国内的经济基本面以及国内的货币政策等因素来决定,我觉得短期的冲击对A股的风险相对不大。

原因是,国内的经济刺激措施已经在酝酿之中,政策也是在宽松的过程,再加上整个科技周期的推动。国内其实相对来讲在科技领域有比较多的优势,包括5G、5G后端的应用、互联网 、数字经济等,发展都还处于世界的前列。所以呢,科技周期的推动配合相对宽松的货币政策和财政政策的刺激下,我觉得今年的A股市场相对乐观。所以我认为A股与海外的关联度会越来越小,走出独立行情概率较大。

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@南唐marcus:请问现在是上车科技的好时机吗?投资科技板块,指数基金和主动基金哪个更合适些?

@弘毅远方基金经理焦庆:近期科技板块的回调和国内的事件,以及事件在海外的发生都有很大的关系,前期的一些比较多涨幅的板块出现了比较大的回调。我是这样看的:在中国应对已经非常成功的情况下,海外事件的发生和初期的散漫不重视有很大关系。目前来看,不管是美国还是欧洲都已经足够的重视起来,我认为在借鉴中国的经验后,得到控制的概率是非常之大的,我一点都不悲观。可以看韩国经过这段时间的这个积极应对,已经出现了明显的拐点。那么在看到欧洲和美国积极应对之后,我相信人类胜利是完全可以的。而且在人类历史长河中,从来没有被击倒过,所以我觉得因事件对海外市场的影响和冲击已经在市场中体现了。

那么后续其实市场的不确定依然是,是不是能够真正得到控制。所以海外的市场还是有点波动,但这个波动幅度肯定是明显减小。那同样,目前国内科技板块回调和整个市场的回调格斗,在国内事件已经明显得到控制的情况下,基本上跟海外有关。所以整体判断,国内受海外的影响会越来越小。那么站在这样一个角度,我不敢说现在科技板块就是一个比较绝对的底部,但是从持有一年的角度来看,目前的位置应该是一个不错的位置,所以我整体觉得是值得投资的。

有关指数基金和主动基金哪个更合适?我觉得应该跟个人的投资偏好有关系。被动基金应该说更细分,弹性更大,如果说赛道切对了那一段时间涨幅会非常可观,尤其在趋势性行情之下。主动基金你能要跟公司整体的投研能力和管理能力有关,这个要看你个人是如何进行选择的。

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@px90你觉得新能源汽车这块未来会有哪些具体政策扶持?

@弘毅远方基金经理焦庆目前刺激新能源车的政策已经在酝酿之中,这是今年促进国内消费的一个重点。因为汽车的消费占整个消费的比重还是比较大的。那么从逻辑上倒推,我认为有关新能源车的具体政策应该是比较明朗的

一个是补贴政策可能会延续。原来的补贴政策到2020年就取消了,目前来看,可能会延续到2020年以至之后,包括充电设施等基础配套与购车补贴。另外,新能源车各地区的限购也有可能会取消。

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@上善若水N您的选股策略和投资风格是什么?您重点布局哪些新经济下高景气细分行业?管理中又是如何控制回撤的?

@弘毅远方基金经理焦庆:一般是从景气子行业的角度,选取优质赛道,投资其中的龙头公司。投资风格上偏成长风格。目前5G通讯,5G下游应用包括互联网 ,新能源汽车、云计算、医疗信息化、新兴消费等领域具有很好的景气持续性,属于重点布局的领域。管理回撤一般是通过控制仓位,增加组合中的防守类配置来实现。

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@股友mn7sMf您如何看待未来3年的投资机会?您比较喜欢哪些板块?

@弘毅远方基金经理焦庆:这段时间国内市场受外围因素的影响,也出现比较大的波动,海外市场的波动也比较明显。

目前,5G产业周期的推进依然会持续,后续产业应用也会如火如荼的展开。同时,中国改革更加深入,开放更加广阔,我认为未来三年中国资本市场会有较大的发展。

从确定性来将,5G产业周期在全球的产业链中确定性较高,产业应用的赛道增速会很快,这些领域在科技和消费板块无疑在未来三年将有重大机会。

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@定投到天长地久怎么看待事件对消费股的影响?

@弘毅远方基金经理焦庆:这次事件在海外的扩散影响了全球的消费和经济的复苏。但是过后,部分消费可能会存在滞后的爆发效应。但是在当前的不确定情况之下,国内经济复苏预计会以新基建和叠加持续消费的形式来进行。所以我更看好目前国内和新兴消费相关的一些领域,这些领域会受到经济刺激的利好影响,包括互联网 、MCN、云游戏、在线教育等新兴消费和在线娱乐等领域可能会受较大的国内政策推动。我们在消费的配置上会更多的围绕以内需为主的方面。

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发表于 2020-03-16 13:12:16
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2020-03-16 13:41:08
焦头烂额不懂什么叫估值,不会控制仓位,不知道高抛低吸,所以才导致了该基金跑输大盘,且名列同行末尾
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