一季度国内经济复苏超预期,二季度国内经济开始阶段性转弱,投资端增速下行,消费也弱于预期。海外方面,美日经济超预期,欧洲相对较弱。股市表现方面,上半年A股波动较大,一季度相对较好,二季度震荡下行。总体来看,TMT为代表的AI相关板块,以及石油石化、建筑、银行为代表的“中特估”板块涨幅较好,房地产板块和消费板块跌幅较大。
配置方面,上半年万家周期优势继续持有中长线看好的生物育种板块,一季度新增了电解铝板块持仓、减持了新能源板块持仓,并在二季度增加了生猪养殖板块持仓。