公告日期：2024-01-19

招商瑞阳股债配置混合型证券投资基
金 2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

送出日期：2024 年 1 月 19 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024 年1 月18日复核
了本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商瑞阳混合

基金主代码 008456

交易代码 008456

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2020 年 1 月 19 日

报告期末基金份额总额 4,218,224,438.01 份

投资目标 通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控制
下行风险的前提下，力争为投资人获取稳健回报。

（一）大类资产配置策略；

本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏
观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括 GDP
增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率 、货币供应、
利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为
分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析
投资策略 和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的
影响方向和力度，形成资产配置的整体规划，灵活调整股票
资产的仓位。

（二）股票投资策略；

本基金主要采取自下而上的选股策略。

1、使用定量分析的方法，通过财务和运营数据进行企业价值
评估，初步筛选出具备优势的股票作为备选投资标的。本基
金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面对股票进

行考量。2、公司质量评估：在定量分析的基础上 ，基金管理
人将深入调研上市公司，并基于公司治理、公司发展战略、
基本面变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度
趋势等关健因素，评估上市公司的中长期发展前景、成长性
和核心竞争力，进一步优化备选投资标的。

（三）债券投资策略；

本基金采用债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略、
个券选择策略和相对价值判断策略等，对于可转换公司债等
特殊品种，将根据其特点采取相应的投资……
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