2023年三季度市场以结构性机会为主,其中非银金融、煤炭、石油石化、钢铁的表现相对较好,涨跌幅分别为5.62%、5.26%、4.37%和2.14%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000和创业板的涨跌幅分别为-3.98%、-5.13%、-7.92%和-9.53%。从市场风格来看,期间沪深300价值指数和沪深300成长指数的涨跌幅分别为0.45%和-7.81%,中证500价值相对中证500成长获得了显著的超额收益。
三季度,科技板块延续回调态势,中证科技100指数下跌11.96%,指数市盈率水平从23.65下降至20.12,已达到指数基日以来的最低水平。在科技板块中,TMT主要继续回吐前期生成式人工智能引发的想象力拉估值收益,随着今年四季度相关部门设置和规则框架搭建基本完成,预计明年开始数字经济将开始进入实质性应用推广阶段,产业链各环节的商业模式也将逐步建立,消费空间和量产能力将成为决定性因素,我国TMT板块上市公司有望在该阶段迎来基本面增长和估值回升的共同驱动。此外,新能源板块则受制于2021、2022两年产能爆发之后的供需失衡和主动去库存状态,但随着“一带一路”进入新阶段,海外市场空间有望进一步打开,缓解产能过剩的担忧,同时价格战的绵延也会导致部分落后产能的出清和供给侧集中度的提高,从而使产业链利益分配回归合理,改善市场对行业后续供需水平的悲观预期。
我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.041%,期间日跟踪误差为0.049%,较好地实现了本基金的投资目标。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与业绩基准基本一致的投资回报。