回顾今年的市场行情,可以说是“偶尔上涨,持续性下跌”,让很多投资者逐渐失去了耐心和信心。年初以新能源为代表的估值调整,叠加后面又爆发的俄乌战争、新冠疫情反复,让大家开始意识到今年的行情也许不会一帆风顺,结果确实也没让大家“失望”,继5、6月的反弹后又开始下探,整个三季度都陷入了持续回调状态。
眼看着今年已经过去3/4了,只剩下最后一个季度,接下来的市场还会继续低迷下去吗?马上国庆节了,我们邀请了我们的“研”值担当——基金经理陈臣,来为大家解读一下,国庆节后的市场会不会迎来反转可能?
Q1:您认为接下来的10月市场走势将如何演绎?
我们对后市走势较为乐观。市场在经历7/8/9月的连续回调后,已经反映了各种较为悲观的预期。当前市场除了个别热门赛道,整体估值水平已经较为便宜,具备吸引力,而基本面、政策面有望在短期内迎来中期拐点,最差的时点即将过去,我们认为市场具备上涨动能。
Q2:对于10月,您看好哪些行业或者板块?
我们长期看好具有显著国际竞争优势的制造行业,包括新能源、CXO、化工、军工等行业,我们相信国内人才、供应链的比较优势将长期维持,是我们未来国运之根本;看好在国内劳动生产率提升过程中创造稀缺价值的领域,包括产业数字化、工业软件等方向;看好能满足广大居民更高级的消费需求、或企业更高效的服务需求的生意。我们相信上述领域有望诞生一批伟大企业,是我们投资研究最核心关注的领域。短期来看,除了上述方向,随着国内疫后经济的逐步恢复以及预期的逐步明朗,前期受损较大的行业有望迎来一定估值修复。
Q3:以下指数您最看好哪个?中证500?沪深300?上证50? 创业板指?
我们对市场整体持乐观态度,因此我们认为包括中证500、沪深300、上证50、 创业板指等指数都能有所表现。
Q4:国庆节前,您对投资者有哪些配置建议呢?
基于我们对后市乐观的判断,我们建议投资者积极配置权益资产。从全球角度来看,虽然美国目前在加息通道,但国内资产在全球范围内仍是极具性价比的配置选择,今年海外资金净增持国内A股,未来预计仍将继续增持;从国内角度来看,当前A股估值较低,其隐含回报率较债券的优势扩大,较其它大类资产长期看也更有优势。因此,针对权益类资产的配置我们建议投资者从长期投资的角度出发进行布局。
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(来源:圆信永丰基金的财富号 2022-09-28 15:05) [点击查看原文]