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发表于 2021-07-12 10:29:07 股吧网页版
降准!加仓什么基金?我是这样想的

文 | 望京博格 (转载请注明出处)

周五(7月9日)收盘之后,大家预期的定向降准变成了全面降准。在上半年,投资者对于下半年的货币政策还是有争论的,有人说美国收紧、我们也会跟着一起收紧、也有人说美国收紧,我们不一定跟着一起收紧,然后吵来吵去。


据悉:“继Delta后Lambda病毒开始大肆传播,感染率上升!” 印度的变异病毒是Delta,现在又有Lambda。看到这些字母让我想到大学时代数学课本上的希腊字母:Alpha、Beta、Gamma、Delta、Epsilon、Zeta…… 按目前这个逻辑美国的货币短期也不会收紧了,然后我们全面放水也超预期了。


周五美国股市大涨……中概股中阿里巴巴涨幅也超3%:图片

关于降准货币委员的解释:

“此次降准主要是根据国内经济形势和物价走势,灵活精准把握稳健货币政策实施节奏和力度,优化金融机构的资金结构,提升金融服务能力,促进综合融资成本稳中有降,更好支持实体经济发展,为经济高质量发展和保持物价稳定营造适宜的货币金融环境。”
说说对于市场的影响,根据影响股价的三因子模型:

市场情绪:市盈率
企业盈利:每股盈利
货币政策:利率水平、存款准备金率
关键为什么降准?

估计经济并没有我们预测的那么好,有些行业还在恶化,例如电器行业,中国是全球最大的家用电器生产国,因为全球疫情影响电器出口降低了,同时受益的是医疗设备行业,但是医疗设备的增速也在降低。结论就是现在降准了,什么行业会上涨,那一定还是未来盈利增速较快的行业。
引用《巨亏!痛定思痛深入研究市场估值、行业趋势、投资计划(周报101期)》中广发证券的一张图片:

图片

喜胖还问我降准的影响,我直接说了自己的观点(不一定对啊,仅代表博格的意见,如果对了就是博格老师说的,否则就是汉堡老师说的):
芯片、新能车这些盈利增速确定的行业一定还会继续涨,尤其是芯片现在仍旧短缺。汽车行业的转型,对于芯片的需求巨大,一辆新能源汽车上面全是芯片(电池、控制 、交互、视频、自动驾驶……),同时芯片的扩产周期比较长,短期还是面临芯片短缺问题。之前国内芯片厂商产品基本卖不动,这次受益国产替代扩大产能,产能扩大就有助于成本降低与工艺的提高,现在芯片紧缺对于国产芯片公司简直就是二次助力,如果没有配置芯片的投资者还是需要关注一下芯片的!


芯片在国产替代的大背景下越战越勇,从芯片半导体相关指数近年来的涨幅就能有所发现,尤其是中证芯片产业指数(H30007),从2015年12月31日基期以来,累计上涨180.6%,年化收益达到21.3%,今年以来的涨幅也高达29.7%。
据了解这是市场上首个芯片全产业链指数,成份股范围涉及芯片产业全产业链,包括上游的设备、物料,到设计、制造及封装与测试等领域,能够反应产业链整体状况,有利于把握产业链的整体投资机会,而且广泛纳入科创、创业板股票,成份股科创板权重比例13.0%(12只),创业板权重比例24.5%(15只)。图片

现在还有一只跟踪中证芯片产业指数的ETF——汇添富中证芯片产业ETF(场内简称:芯片ETF基金、认购代码516923 、交易代码516920)正在发行。芯片ETF基金的管理费仅0.15%、托管费近0.05%,是全市场费率最低的芯片主题ETF,有配置需求的投资者一定要关注。



新能车也会继续涨,需求提升很快……销量还在快速上升,而且很多整车会在港股二次上市带动整个热点行业。军工更不用说了,今年以来军工指数的跌幅还在-12%左右,望京博格的战神组合收益今年以来转正,如果想配置军工的可以关注战神组合。
根据望京博格自己的投资逻辑:

买入:从估值低的行业中选择自己看好的,未来有潜力的行业基金进行长线布局;
卖出:看行业未来的逻辑是否改变,盈利增速是否降低,如果逻辑改变或者盈利增速不及预期,就会分批卖出;

目前,芯片、新能车、医药、军工会继续持有,但是不会大规模加仓了!

未来会继续增加化工与农业的配置,中国化工的整体产能是大于 需求的,因为美国的化工是产能低于需求,所以中国很多化工产品是出口到美国的,如果美国加速基础建设对于化工产品的需求是巨大的,前两周加仓的化工基金已经盈利7% ,希望市场再给于加仓机会;农业基本没有变化,继续保持关注。
中概股尤其互联网股票,加大对于互联网监管是趋势、而且是不可逆的趋势。这个会降低整个互联网企业的盈利增速,但是对于整体经济是好事,资本不能野蛮的发展。

同时,阿里与腾讯目前是市盈率也就是22-24倍左右,具有非常大的投资价值,但是未来增速受限,作为长期投资者望京博格还是重仓了中概互联与恒生科技。

今天就聊到这里!

大家多点赞、谢谢!


PS望京博格有绿巨人(低估值大盘)、李时珍(医药)、蜘蛛侠(科技概念),战神(国防军工)四个组合。别忘了关注望京博格!

1.绿巨人(低估指数配置组合,累计业绩73%):

2.李时珍(精选医药基金的组合,累计业绩184%):

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