#埋伏夏日投资机遇##机构:沪指有望在2900点附近触底#打卡第二十三天,煤电赛道更加值得埋伏。近期新能源行业出现回暖的迹象,多家逆变器企业中报业绩超预期、光伏“出海”大动作不断、无人驾驶技术催化;能源大通胀背景下,未来3-5年煤炭供需偏紧格局未改变,叠加煤价筑底有望推动板块估值重塑。
中证煤炭等权指数二季度下跌。2024年以来煤炭消费增速回落,尤其钢铁建材等行业需求偏弱。但动力煤价韧性较强焦煤经历大幅下降后也有所回升。煤炭需求和供给对煤价都有支撑。煤炭在国内能源产业链中的重要性依然突出,在目前投资环境下高分红,供需紧平衡的煤炭板块配置价值或凸显。
需求稳定:随着全球经济的复苏和增长,电力需求持续增长。特别是在发展中国家和一些新兴经济体,由于经济发展迅速,电力需求快速增长。煤电作为传统能源之一,在电力供应中仍占据重要地位,因此其需求相对稳定。
供给紧张:面对稳定的需求,煤电的供给却面临一定的挑战。一方面,煤炭采掘作为煤电产业链的上游,其采掘量和运输能力可能影响煤电的供给;另一方面,煤电企业的投资回报率和环保要求也可能影响新建项目的进展。此外,新能源的发展虽然对煤电构成一定竞争压力,但在短期内还难以完全替代煤电。
环保压力:随着环保政策的不断加码,煤电企业需要加大投入以提高环保水平。这既是对煤电企业的挑战,也是其转型升级的机遇。通过技术改造和产业升级,煤电企业可以实现更加绿色、低碳的发展。
煤电行业正在加快向绿色、低碳、高效方向发展。通过技术创新和改造升级,煤电企业可以提高能源利用效率和环保水平,降低生产成本和污染排放。这将有助于提升煤电企业的市场竞争力和盈利能力。随着能源结构的优化升级,煤电将与新能源实现多能互补、协同发展。煤电作为稳定电源,可以为新能源提供调峰和支撑作用;而新能源的发展则可以减轻煤电的环保压力和经济负担。这种多能互补的发展模式将有助于推动整个能源行业的可持续发展。
如今盛夏,进入社会用电高峰期,看好相关板块下半年的投资机会的可以关注$国泰中证煤炭ETF联接C(OTCFUND|008280)$、$国泰国证绿色电力ETF发起联接C(OTCFUND|018035)$,把握未来投资机遇。国泰中证煤炭ETF联接C近1年获得了9.19%的收益回报,在同类基金中排名前4%,且回撤表现也是非常优秀,近1年最大回撤表现优于89%以上的同类基金,是一只值得长期关注的煤炭基。
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