近期光伏龙头企业宣布硅片降价,整个产业链的竞争确实在加剧。但是我们引用迎军总的观
近期光伏龙头企业宣布硅片降价,整个产业链的竞争确实在加剧。但是我们引用迎军总的观点,光伏产业作为制造业,有两点异同点:
虽然光伏产业链也是制造业,但是与传统制造业有一个巨大的区别,上游硅料硅片降价,将降低下游光伏电站的建设成本,提升电站全生命周期的IRR,从而拉动需求。这与传统制造业需求萎缩,带动上游供给过剩,从而大幅影响上游企业的利润的模式不同。
光伏产业链确实有制造业的属性,而制造业的企业竞争必然经历的阶段就是规模经济和价格战,因为只有通过规模经济才能降低成本获得竞争优势,规模经济到一定阶段要扩产,所以要通过价格战来出清对手,这是一个必不可少的阶段。一定程度的价格战会发生,但是由于目前新能源龙头占据了较好的竞争优势,格局比较明确,本轮价格战出清之后,光伏组件龙头企业预计能获得更大的市场份额,有着更多的利润空间。
因此迎军总认为目前市场对于新能源的前景过度担心,存在预期差,估值明显回调之后,现在继续布局光伏行业,潜在回报也值得我们耐心等待。我们也建议投资者保持理性,保持耐心,迎军总也会力争为投资者创造更好的回报。
虽然光伏产业链也是制造业,但是与传统制造业有一个巨大的区别,上游硅料硅片降价,将降低下游光伏电站的建设成本,提升电站全生命周期的IRR,从而拉动需求。这与传统制造业需求萎缩,带动上游供给过剩,从而大幅影响上游企业的利润的模式不同。
光伏产业链确实有制造业的属性,而制造业的企业竞争必然经历的阶段就是规模经济和价格战,因为只有通过规模经济才能降低成本获得竞争优势,规模经济到一定阶段要扩产,所以要通过价格战来出清对手,这是一个必不可少的阶段。一定程度的价格战会发生,但是由于目前新能源龙头占据了较好的竞争优势,格局比较明确,本轮价格战出清之后,光伏组件龙头企业预计能获得更大的市场份额,有着更多的利润空间。
因此迎军总认为目前市场对于新能源的前景过度担心,存在预期差,估值明显回调之后,现在继续布局光伏行业,潜在回报也值得我们耐心等待。我们也建议投资者保持理性,保持耐心,迎军总也会力争为投资者创造更好的回报。
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