公告日期：2024-04-22

中邮中证 500 指数增强型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告
2024 年 3 月 31 日
基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 2024 年 4 月 22 日
中邮中证 500 指数增强 2024 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 04 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本季度报告的财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 中邮中证 500 指数增强
基金主代码 590007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 12 月 25 日
报告期末基金份额总额 58,404,642.75 份
投资目标 本基金为股票指数增强型基金，以指数化分散投资为
主，适度的增强型主动管理为辅，在严格控制跟踪偏离
风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资收
益，分享中国经济增长的成果。在正常市场情况下，本
基金力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日
均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年化跟踪误差不超
过 7.75%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪
偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合
理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
投资策略 本基金为股票指数增强型基金，以中证 500 指数为基金
投资组合跟踪的标的指数。本基金以指数化分散投资为
主要投资策略，在此基础上进行适度的主动增强，在基
本面深入研究与数量化投资技术的结合中，谋求基金投
资组合在严控跟踪偏离风险与力争获得适度超额收益之
间的最佳匹配。
当预期成分股发生调整和成分股发生分红、配股、增发
等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪基准
指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流

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动性不足时，或因其他原因导致无法有效复制和跟踪基
准指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变
通和调整，并辅之以金融衍生产品投资管理等，最终使
跟踪误差控制在限定的范围之内。
本基金的投资策略包括以下几个层面：
1、资产配置策略
本基金为股票指数增强型基金，采用“被动投资为主，
主动增强为辅”国际通行的量化多因子选股模型进行的
投资策略投资。为实现有效跟踪并力争超越标的指数的
投资目标，在资产类别配置上，本基金投资于股票资产
占基金资产的比例为 90-95%，其中投资于标的指数成分
股及备选成分股的资产占非现金基金资产的比例不低于
80%，其余基金资产可适当投资于债券、 货币市场工具、
资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资
的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
2、股票投资策略
本基金采用的量化模型主要分为“多因子模型”和“组
合优化模型”、“风险模型”三个部分：
（1）多因子模型
首先，我们筛选出在 A 股具备长期超额收益的单因子构
建因子池，单因子选择上，既要保证单因子超额收益的
稳定性和统计学上的显著，也要保证因子具备一定的投
资逻辑。单因子主要基于财务数据和量价数据构建，包
括但不限于以下指标：
1） 估值类因子：如市盈率、市净率、市销率等；
2） 盈利类因子：如总资产收益率、净资产收益率等；
3） 成长类因子：营业收入同比、净利润同比、经营
现金流同比等；
4） 质量类因子：资产负债率、账面市值比等；
5） 一致预期类因子：预期净利润、预期营业收入等；
6） 动量/反转类因子： 20 日收益率、 240 日收益率
等；
7） 波动性因子：过去一个月日收益标准差、过去六
个月日收益标准差等；
8） 流动性因子：过去一个月日均成交量、过去一个
月日均换手率等；
9） 规模类因子：总市值、流动市值等；
10） 其他：如分红类因子、其他技术类因子等；
之后，……
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