公告日期：2023-10-24

鹏华 0-5 年利率债债券型发起式证券投资
基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 24 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 2023 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华 0-5 年利率发起式债券

基金主代码 008040

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 12 月 20 日

报告期末基金份额总额 1,077,750,533.43 份

投资目标 在严格控制投资风险的前提下，通过实施投资管理，力争获取超越业
绩比较基准的投资收益。

投资策略 本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变
化趋势等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经济形势下的估值
水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关投资比例规定的
前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，并在此基础上
实施债券投资组合管理，以获取较高的投资收益。本基金以剩余期限
在 0-5 年（包含 5 年）的利率债债券为主要投资标的。本基金债券投
资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选
择策略等投资策略。1、久期策略久期管理是债券投资的重要考量因
素，本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理
策略。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，直至接近目标
久期上限，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期
利率上升，本基金将缩短组合的久期，直至目标久期下限，以减小债
券价格下降带来的风险。2、收益率曲线策略收益率曲线的形状变化
是判断市场整体走向的一个重要依据，本基金将据此调整组合债券的
搭配，即通过对收益率曲线形状变化的预测,适时采用子弹式、杠铃

或梯形策略构造组合，并进行动态调整。3、骑乘策略本基金将采用
基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增
强组合的持有期收益的目的。该策略是指通过对收益率曲线的分析，
在可选的目标久期区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债
券。在收益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券收
……
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