#过端午，聊五彩配置# 绿槐高柳咽新蝉，熏风初入弦。你好，我是地球村的木同学。
2024上半年，国内债市表现优于美债;国内指数震荡调整，新质生产力与红利指数涨幅居前，成长板块调整较大。
国内经济缓慢复苏，新“国九条”发布后，“1+N” 配套措施陆续落地，资本市场优胜劣汰，逐步走向成熟化，中长期资金配置吸引力提升。
木同学还是认为市场下半年以震荡格局为主，结构性机会性价比与确定性更高，努力把握核心资产。此处$华夏中证500指数增强A[007994]$
从国内宏观环境、政策环境看，红利资产有望继续占优，新“国九条”针对上市公司分红提出了更高要求，在政策驱动下，上市公司分红情况改善将为红利策略拓宽选择空间，红利投资的理念也有望进一步强化。
科技方面，新质生产力聚焦战略新兴产业和未来产业，政策长期支持，即将召开的三中全会改革预期提振且产业逻辑顺畅，木同学会灵活配置相关行业。
港股上半年触底反弹，以资金面驱动为主。2024年年初，恒生指数触达历史低点后迎来修复行情，尤其4月中下旬以来强势反弹，一度上涨超过20%，进入技术性牛市，随后进入震荡阶段。历史上看，熊市周期底部出现技术性牛市和短期回吐后，中期继续上涨可能性较大。截至6月底，恒生指数市盈率估值仍处于合理偏低水平，未来随着政策利好持续兑现，国内经济企稳回升，基本面驱动有望主导，与资金面形成共振支撑港股。
下半年债市预计还是低位震荡，中短端配置性价比较高。
基本面数据“有效需求不足、社会预期偏弱”等问题仍然存在，货币政策预计维持积极。当前债券估值处于历史低位，央行虽多次提示长端风险，但“资产荒”欠配部分尚未完全消化，不过较上半年相比配置力量预计有所收缩。债券供给在3季度放量可能阶段性对资金面产生冲击。预计债市整体维持低位震荡，短期对长端保持谨慎、等待调整后参与阶段性机会，债基的持有木同学是不担心的。比如$华夏鼎茂债券A[004042]$
$华夏中证500指数增强A[007994]$ 是一只指数增强型公募基金，在采用指数化被动投资以追求有效跟踪标的指数的基础上，力争通过量化模型调整投资组合，从而实现超越标的指数表现。
华夏中证500增强超额收益突出，持有人体验良好，自基金成立以来超额收益率73.14%，位列同类可比产品前列。基金行业风格偏离控制能力出色，积极优选股票。从行业偏好来看，各期基金行业超低配行业偏好差异较大，调整较为积极。在风格暴露方面，主要在非线性市值因子上呈现正暴露，在市值及流动性因子呈现负暴露，倾向于偏中小市值的风格配置。基金风格偏离控制能力较强，各风格偏离控制在0.5内，在风格调整方面具备较强的市场适应能力。
如果翻看华夏中证500增强基金相对中证500指数的历史业绩表现，可以看到超额收益率、信息比率、Calmar比率等多个维度，自2020年7月以后，华夏中证500增强超额收益呈扩大趋势，至2022年9月30日间超额未出现明显回撤，在风格切换的行情下仍保着稳健的超额收益，表现出较好的增强效果。
在公募基金圈里，孙蒙先生是“新生代”力量。他2020年3月份起开始担任基金经理，业绩方面有不错的表现。代表作华夏中证500指数增强A自2020年4月份开始管理，任职回报为54.45%，年化回报10.53%。孙蒙先生以量化投资见长，在传统多因子量化策略基础上，融入AI策略，利用AI和海量数据，通过模型化的方法，寻找市场中被低估或错误定价的标的，从而获得超额收益。
孙蒙先生本科北京大学物理专业，硕士加州大学洛杉矶分校电子工程专业。我认为，作为理科学霸，丰富的物理建模经历为孙蒙先生的量化基金事业打下了坚实的基础。在公募之中，华夏基金具有较强的前瞻性，率先在AI智能投资方面布局。2017年，华夏基金就了开展“AI+”投资团队的组建。孙蒙作为新锐，先后参与了多个项目和产品的研发和管理，积累了丰富的AI模型及策略经验，成为公募量化新锐力量。传统的量化，常见的是“多因子策略”，这属于国内外相对比较成熟的策略。孙蒙先生在多因子策略的基础上，借助AI的力量，让算法自主地从历史当中去寻找最优的投资模式，将机器学习应用于日常的投研工作中，打造出可解释、可复制、有容量的策略，增强主动投资的科学性与系统化。$华夏中证500指数增强A[007994]$ $华夏中证500指数增强C[007995]$ $华夏中证绿色电力ETF发起式联接A[018734]$ $华夏中证绿色电力ETF发起式联接C[018735]$ @华夏基金 #晒收益#