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发表于 2019-10-14 11:28:08 股吧网页版
逆势也要加仓科技,这是哪来的底气?


一度强势的科技股在节前出现调整,很多投资者开始担忧科技股行情是否就要结束了。但是,从资金的实际动作来看,调整反而成了“上车”良机,节前华宝中证科技龙头ETF(简称科技ETF)的规模仍在逆势攀升。

幸运的是,笔者自己也没有错过节后这次反弹机会,10月9日抄进去华宝科技龙头ETF联接C,第二天就迎来了报复性反弹,大涨2.21%。
那么,为什么资金对这轮科技牛如此有底气,后续又该如何把握呢?下面来谈谈我的想法。

1、市场是产品最好的试金石 

一只基金,在上涨过程中的表现很重要,而调整过程更能检验一个产品的整体素质,因为市场才是最好的试金石。

1)ETF基金,规模和流动性是最大的护城河  

10月8日,A股在经历长假之后开盘,虽然上证勉强翻红,但科技ETF却延续节前跌势,收跌1.26%。然而不可思议的是,8日该基金份额却净增1.23亿份,资金不仅没有因为下跌出逃,反而逆势抄底,按盘中平均成交价计算,当日资金净流入1.39亿元,位居当日沪深两市所有ETF资金净流入排行榜第一

市场对于ETF基金最关心的就是规模和流动性,因为这直接决定了资金容量、进出成本。

科技ETF自上市以来就做出很多努力,不断的强化在这些方面的竞争优势。 

自科技ETF上市(8月6日)至10月11日,仅35个交易日,份额已由成立时的10亿份增至59.7亿份,增长515%;总规模达到68.5亿元,成为A股市场上规模最大的科技类ETF。 

自上市以来的35个交易日中,总成交额达到212.9亿元,日均成交额达到6.08亿元,流动性位居所有主题及行业ETF首位。



来源:Choice,截止2019年10月11日 

2)能涨抗跌,才能具备长期价值 

在业绩方面,科技ETF所跟踪的中证科技龙头指数,表现不仅优于主流的宽基指数,也好于典型的成长股指数。 

2019年8月6日至10月11日,短短35个交易日内,科技龙头指数区间涨幅高达17.6%,最高涨幅为25.8%。而同期主流宽基指数上证50、沪深300、中证500指数的涨幅分别仅为7%、6.4%和6.4%。同期该指数的涨幅也超过了申万28个一级行业指数中的27个。 

同期典型的成长股指数创业板指、创业板50的涨幅分别为8.8%、12%,科技龙头指数相对于两者的超额收益分别达到8.8%、5.6%。 

从同期回撤控制情况来看,科技龙头指数最大回撤比创业板指高出0.6%、比创业板50少0.8%,三者基本上处于同等水平。



来源:Choice,截止2019年10月11日



来源:Choice,截止2019年10月11日 

可以看到,在市场上涨时,科技龙头指数涨幅更高,同时由于强调规模及市场占有率,龙头属性强,在市场下跌时表现相对稳健。尤其是在成长股指数中,科技龙头指数具备“能涨抗跌”的特征,具有较强的长期投资价值。

从目前来看,华宝科技ETF在规模、流动性和业绩方面都表现不错,市场的认可度很高,资金不断的逢低流入。

因此,当前的情况是大家都认可华宝科技ETF及联接基金的龙头地位,那么,未来科技股行情能否持续,科技ETF能否长期被追捧,是投资者最为关心的问题。下面带着大家继续来分析。

2、科技新周期开启,“新核心资产”更具性价比 

资金逆势加仓科技ETF,除了该基金自身的特色之外,也反映了市场看好科技股行情可持续性,而不仅仅是对短期市场热点的炒作。

1)产品特色鲜明,市场接受度高

科技ETF所跟踪的科技龙头指数,和其他主流的科技指数有显著的不同。

该指数在成分股筛选上,以研发投入为核心指标,从电子、计算机、通信、医药四大行业中筛选研究实力强的公司,具备全科技属性,相当于科技宽基指数,相对于行业单一的电子、计算机指数等,候选股数量更多,方便优中选优。

其次,该指数还以规模为标准,重点筛选各行业中的龙头公司,符合目前的市场风格,是“新核心资产”的代表性指数,符合资金长期配置的需求。通过市值加权的方式,对优质龙头公司持股比例高,提高了在科技股行情中的弹性。

2)顺势而行,投资成功的概率更高

美股一直是A股股民羡慕的“别人家的股市”,尤其是最近十年,由科技股引领的慢牛,使从来不碰科技股的股神巴菲特都感到十分后悔,最近几年不断的购入科技公司苹果和亚马逊。

美股的科技长牛的形成,源于1993年政府推出的“信息高速公路”计划,该计划使美国在“信息技术革命”时代确立了全球领先地位,也催生了苹果、亚马逊、微软、谷歌、Facebook等众多的科技牛股,使代表科技股的纳斯达克指数长期跑赢标普500、道琼斯指数。

1990至2019近19年中,纳斯达克收益率高达2000%,而同期标普500和道琼斯的收益率不足1000%。即使期间遭遇过互联网泡沫、金融危机,科技股依然顽强成长,逐渐取代了传统的金融、能源股,在美股市值排行榜中霸榜。

图:美股三大指数涨幅PK图(1990-2019)


来源:Choice,截止2019.10.11,红色纳斯达克,蓝色标普500,粉色道琼斯指数

当前的中国,在经过30多年的改革开放后,经济实力大幅提高,虽然“人口红利”逐渐消失,但是“工程师红利”正加速释放,中国逐渐具备了引领全球科技浪潮的能力。

比如经过1G到4G的技术积累,目前中国已在5G方面领跑全球;中国已经是世界上电动汽车保有量最多的国家,特斯拉也已落户上海,中国有望在汽车电子、无人驾驶等方面实现弯道超车。

在此实现赶超的关键时刻,我们提出“科技强国、科技自立”计划,进行科技主导的经济转型。未来中国有望像美国一样,迎来科技股主导的慢牛行情,虽然期间会历经波折,但这是不可逆转的历史趋势。而投资最重要的就是顺势而行,这样才能提高赚钱的概率。

3)美好前景,需要实际业绩的支撑

目前科技股已经基本完成了情绪推动的急速上涨行情,未来行情能否持续,需要看业绩释放情况,因此三季报将成为科技股行情的“称重机”。

截止10月11日,已发布三季度业绩预告的568家A股公司中,预计归属于母公司净利润(归母净利润)增长下限为正的公司为348家。

这348家公司中,有156家属于科技龙头指数覆盖的电子、计算机、通信、医药行业,占比45%;其余192家公司属于其他24个行业,占比55%。可见该指数成分股的业绩在A股中优势明显。


来源:Choice,截止2019.10.11

科技ETF前十大重仓股中,沪电股份立讯精密科大讯飞预计三季度归母净利润增长区间分别为[108.76%,134.86%]、[50%,60%]、[50.6%,73.4%],业绩增速比较亮眼。

2012年至2015年也有一波科技股行情,但当时很多A股科技公司只能生产低端产品,毛利率和ROE都不高。但目前很多公司已经成长为龙头型公司,成功进入了一些高毛利率领域,因此这轮科技股行情中,相关公司业绩改善情况更加明显

3、合理操作,充分把握科技股行情

华宝科技ETF成为今年市场上的一个爆款产品,可以说是“天时、地利、人和”的产物。该基金具备“全科技 龙头股”属性,能涨抗跌,在规模和流动性方面优势明显,是抓住科技新周期、长期布局科技股行情的利器。

从布局时机来讲,传统“核心资产”已高处不胜寒,股价、估值、基金持仓都相对较高,抱团随时都可能瓦解。“新核心资产”性价比日益凸显,成长空间大、政策扶持大、基金加仓空间大,后续上涨弹性更大。

在具体操作中,科技ETF作为工具,可以在股票交易账户进行实时交易,交易成本低,有利于对短线科技股行情的把握;“全科技 龙头股”属性,使科技ETF逐渐成为一键布局“新核心资产”的利器,具备长期的投资价值,相关的联接基金也方便投资者在天天基金这样的场外渠道进行定投。

最后,还是要提醒大家,科技股行情波动性较大,投资中要注意风险,以定投的方式参与可降低波动,提高长期持有体验。


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发表于 2019-10-14 11:50:54
支持晴空
发表于 2019-10-14 13:13:54
点赞支持晴空兄
发表于 2019-10-14 13:23:33
谢谢
发表于 2019-10-14 14:23:01
支持
发表于 2019-10-14 15:33:38
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2019-10-14 16:30:33
明显感觉这次科技股的行情会强一些吧,不过这科技股调整起来比较大,持有的时候得扛得住。但波动大的话,抄底也方便,之前实盘组合里就买了,节前趁机又买了点。
发表于 2019-10-14 16:53:22
沪电本质上是周期股,5G景气周期一过产品价格大幅下滑,要小心
发表于 2019-10-14 17:16:42
看好科技领域发展前景
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-14 17:45:40
难忘的2018 :
支持晴空
谢谢支持
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-14 17:46:48
虎馨1998 :
点赞支持晴空兄
谢谢大眼睛快马赶来
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-14 17:47:00
基民Ut9K2E :
谢谢
多多交流~
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-14 17:47:14
自信的杨古力娜扎 :
支持
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-14 17:48:19
股友3708mn1328 :
沪电本质上是周期股,5G景气周期一过产品价格大幅下滑,要小心
谢谢坚持兄提示,我用的是C类份额,边走边验证基本面情况吧
发表于 2019-10-14 19:31:05

别忘了己经涨50%多,悠着点,
发表于 2019-10-14 22:45:18
晴空兄也分给我一点底气
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-15 08:52:15
零城投资 :
晴空兄也分给我一点底气
这底气本就是零城兄给的
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-15 08:53:48
桃花依旧笑舂风 :
别忘了己经涨50%多,悠着点,
感谢提醒,这个指数基金我会密切跟踪的,会有资金顺势止盈,不过考虑到这个指数成分股对应的基本面不错,估计资金还会再找回来。
发表于 2019-10-15 08:54:29
支持晴空,作为工具,的确非常不错
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-15 09:31:04
点拾投资 :
支持晴空,作为工具,的确非常不错
谢谢支持,消费和科技是永恒的主题,风格清晰基本面优质的指数基金是我们重点关注的
发表于 2019-10-15 09:55:41
近期盘面有科技蓝筹的躁动,我觉得这个上涨逻辑就是长期的底气。
发表于 2019-10-15 09:56:27
双创过来支持一下晴空姐大。
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-15 13:14:17
中证500哥 :
近期盘面有科技蓝筹的躁动,我觉得这个上涨逻辑就是长期的底气。
这个底气还来源于做多中国,不只靠消费,而是消费和科技双轮跑
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-15 13:15:05
创成长159967 :
双创过来支持一下晴空姐大。
感谢双创前来捧场子
发表于 2019-10-15 13:16:12
晴空聊基 作者 :
这个底气还来源于做多中国,不只靠消费,而是消费和科技双轮跑
发表于 2019-10-15 15:57:18
今天3点之前我补仓了720001,希望明天科技基都涨
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-15 17:29:37
股友963K920y17 :
今天3点之前我补仓了720001,希望明天科技基都涨
大跌不恐惧,很棒
发表于 2019-10-15 20:17:20
晴空聊基 作者 :
大跌不恐惧,很棒
昨天犹豫了一下,没有卖,今天我持有的科技基都大跌,损失将近5000元,郁闷死了 不敢加多,怕明天跌
发表于 2019-10-15 21:46:30
中国的科技公司质量能跟别人比吗?大部分没业绩盲炒的
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-16 08:54:38
股友963K920y17 :
昨天犹豫了一下,没有卖,今天我持有的科技基都大跌,损失将近5000元,郁闷死了 不敢加多,怕明天跌
科技股的波动比较大,内心需要坚强一些,给你个心疼的抱抱~
股价下跌不会影响公司的价值,风物长宜放眼量,一起加油
晴空聊基 作者
发表于 2019-10-16 09:00:37
kurt1688 :
中国的科技公司质量能跟别人比吗?大部分没业绩盲炒的
没业绩盲炒的,股价注定会回到原点。科技龙头只有50只成分股,已经把比较水的筛出去了。
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