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发表于 2019-09-05 10:05:10 股吧网页版
指数对对碰(三):中证科技龙头VS创业板50,谁更出色?

继续指数对对碰系列话题,今天来聊聊去年和今年分别红遍公募基金圈的两大明星指数,一个是创业板50指数,一个是中证科技龙头指数。

它们的PK有诸多看点:两个指数成分股都是50只,成分股均为科技新兴行业的龙头股;创业板50ETF在2018年规模暴增46倍,火得不行;科技龙头ETF在2019年牛得不行,8月16日上市,仅3天时间,规模便从10.4亿元迅速增至20.8亿元,成为史上规模翻倍最快ETF。

问题来啦!从中长期来看,究竟谁的爆发力更强、回撤更小?在行业分布及权重占比上,谁的科技成色更足?当下估值谁更便宜,更具投资价值?今天就来揭晓答案。

行业分布及权重对比

创业板50指数(指数代码:399673),是从创业板指数的100只样本股中,选取流动性指标最优的50只股票组成样本股,集中了创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的企业,为投资者提供分享创业板市场高成长的良好工具。

中证科技龙头指数(指数代码:931087),是今年3月才发布的一个新指数。它由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市科技领域内龙头公司股票的整体表现。

跟踪创业板50指数的华安创业板50ETF可以说是2018年ETF基金成功逆袭的完美案例。2018年伊始,携漂亮50的成功光环,借助创蓝筹的概念,创业板50ETF迅速走红。规模从2017年底的2亿元,一路攀升至2018年底的92亿元。在市场单边下跌的去年,创业板50ETF规模逆市增长46倍,羡煞了基金圈众人。不过,在2019年8月,基金公司都拼命争抢的ETF赛道,又有了新的传奇。

8月16日,随着华宝科技龙头ETF(515000)上市,它便迅速占据基金圈C位,成为一只现象级网红产品。Wind数据显示,截至8月29日,科技龙头ETF上市短短10个交易日内,总成交额已超50亿元。其日均成交额高达5.08亿元,高居沪深两市所有主题/行业ETF日均成交额第一位。这意味着,科技龙头ETF短短10天就已登顶成为沪深两市流动性最佳主题/行业ETF!

从行业分布来看,创业板50的前三大行业分别为医药生物、传媒电子,占比分别为29.1%、17.5%和13.8%,合计占比超过60%。科技龙头指数的前三大行业分别为电子、计算机医药生物,占比分比为37%、31.6%和20.7%,合计占比超过89%。科技龙头指数行业更集中,且更多分布在电子、计算机等科技属性更强的行业。


从前十大权重股来看,创业板50的第一权重股为东方财富,权重占比为9.59%。其他权重股包括宁德时代爱尔眼科沃森生物等,前十大权重合计占比为47.05%。科技龙头指数的第一权重股为恒瑞医药,权重占比为11.25%。十大权重股中,还包括全球安防龙头海康威视、A股人工智能第一股科大讯飞、消费电子龙头立讯精密等极具核心竞争力的科技龙头企业,前十大权重合计占比为49.99%。

过往走势对比

以下为两大指数叠加创业板指数(399006)的走势对比图,创业板50指数用黑色线表示,创业板指数用深红色线表示,科技龙头指数用粉红色线表示。

1、基日以来:2012年7月1日至2019年9月2日

2012年以来,A股几度浮沉。2014-2015年的大牛市爆发后,以中小创为代表的成长板块自2015年6月至今,已经连续调整4年有余。wind数据显示,截至2019年9月2日,中证科技龙头指数自基日以来累计上涨204.17%,同期创业板50指数累计仅上涨92.3%,创业板指数累计上涨127.38%7年多长跑,中证科技龙头大幅领先,涨幅是创业板50的2.2倍左右;创业板50不仅跑输科技龙头,还大幅跑输了同期创业板指数35%

2、最近5年:2014年9月2日至2019年9月2日

最近5年,科技龙头指数更是秒杀创业板50和创业板指数。科技龙头指数累计上涨72.27%,同期创业板指数仅上涨13.73%,创业板50再次垫底,同期还下跌了4.72%。科技龙头相对创业板50的超额收益达到惊人的77%


3、2019年以来:2019年1月1日至2019年9月2日

2019年伊始,A股在一季度有过一波气势如虹的大反弹行情,4月份开始大盘进入连续调整行情。7月在科创板开板刺激下,科技成长股迎来明显反弹。截至9月2日,创业板50、创业板指数2019年累计涨幅分别为32.02%32.13%,不愧为亲兄弟哈,涨幅是相当接近。科技龙头指数2019年累计涨幅则高达49.55%,再次秒杀创业板两大指数,超额收益分别为17.53%17.42%

Wind数据统计显示,截至2019年9月2日,中证科技龙头指数年内涨幅高达49.55%,超过同期申万28个一级行业中的26个行业的表现!长期来看,自2012年7月1日至2019年9月2日期间,中证科技龙头指数的累计收益为204.17%,相对沪深300、创业板50指数及创业板指数的累计超额收益分别为147.84%、111.87%、76.8%,显示其选股策略通过叠加对估值和盈利、成长性的主动筛选,策略能够取得较为良好的长期收益表现。

最新估值及风险指标对比

从最新市盈率(PE-TTM)来看,截至9月2日,中证科技龙头指数最新PE为40.26倍,创业板指数PE为53.56倍,创业板50指数PE为58.31倍,科技龙头指数估值更低。

从近三年最大回撤来看,科技龙头指数最大回撤为45.15%,小于创业板指数的45.8%,更小于创业板50指数的53.18%

对啦,前几天还有小伙伴问老司基如何从场外买到科技龙头ETF。

好消息来啦!9月3日起,华宝科技ETF联接基金,A份额代码007873,C份额代码007874,已开放申赎、转换及定投业务。对于没有场内股票账户的小伙伴,现在可以在场外便捷地通过天天基金等平台投资这一风口上的热门基金,分享科技龙头股的成长红利。

最后,老司基简单总结一下:

1、不管是从最近7年、最近5年,还是从2019年表现来看,创业板50相对于创业板指数的超额收益并不明显;

2、从最近7年、最近5年中长期表现来看,中证科技龙头指数大幅跑赢创业板50,超额收益非常显著,跑赢沪深300、中证500等主流宽基指数也不在话下;在调整阶段,科技龙头指数回撤更小,呈现出能涨抗跌的属性;

3、从当前估值水平来看,科技龙头指数估值远低于创业板50,投资性价比更高;

4、来自灵魂的拷问:老司基长期定投实盘中配置的创业板50指数是不是要转换到科技龙头指数呢?

wind数据显示,截至9月4日,科技龙头ETF的份额达到25.74亿份,根据单位净值1.1462元计算,科技龙头ETF的最新规模高达29.5亿元!已较8月16日挂牌上市时的10.4亿元增长184%,足可见科技ETF受欢迎程度。


相关话题:#指数基金#​

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发表于 2019-09-05 14:10:29
亲爱的@老司基一枚,您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2019-09-05 14:15:06
科技强国,支持
发表于 2019-09-05 15:31:59
看好科技板块,准备定投长期持有
发表于 2019-09-05 15:42:52
感谢您的细心讲解,学习支持!
发表于 2019-09-05 15:44:08
写的中肯,获益满满,非常好
发表于 2019-09-05 15:48:38
看好科技股,科技兴国
发表于 2019-09-05 15:50:30
国家政策支持力度大,看好后市的增长趋势
发表于 2019-09-05 15:51:32
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2019-09-05 15:52:53
50指数基金也是不错的选择
发表于 2019-09-05 15:54:44
看好科技强国基金,买入持有
发表于 2019-09-05 15:55:18
谢谢分享!!获益匪浅
发表于 2019-09-05 15:55:35
分析的很有道理,很透彻!
发表于 2019-09-05 16:00:07
我看好这支科技基金,一定能有很高的收入,加油!
发表于 2019-09-05 16:01:29
谢谢您的分析,学习支持
发表于 2019-09-05 16:03:25
逆势布局,顺势收获
发表于 2019-09-05 16:03:55
感谢老师的辛勤付出和无偿分享!
发表于 2019-09-05 16:04:08
沙发,涨姿势~~~
发表于 2019-09-05 16:04:33
股市有涨有跌,波段操作低买高卖
发表于 2019-09-05 16:07:14
不以涨喜,不以跌悲,长期坚持,笑看涨跌。
发表于 2019-09-05 16:07:32
投资是长跑,比拼先天条件,也比拼后天的锻炼,更比拼心态。
发表于 2019-09-05 16:07:55
先点赞,转发,收藏,再看
发表于 2019-09-05 16:09:02
长知识了,满满的干货
发表于 2019-09-05 16:09:36
看好科技领域发展前景
发表于 2019-09-05 16:10:51
看好科技指数成长性
发表于 2019-09-05 16:13:01
谢谢老师,内容非常棒
发表于 2019-09-05 16:13:02
逆势布局,顺势收获
发表于 2019-09-05 16:13:19
分析的很良心了,仔细学习一番
发表于 2019-09-05 16:13:52
适度追加,长期持有
发表于 2019-09-05 16:14:41
支持楼主~
发表于 2019-09-05 16:15:21
谢谢老师的无私分享!
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