2022年二季度,股市呈现“V”形走势。季度初,受外部因素和国内局部疫情影响,股票市场大幅下跌。4月底以来,随着疫情得到控制,市场演绎经济复苏逻辑。
二季度,沪深300上涨6.21%,中证500上涨2.04%,创业板上涨5.68%。消费者服务、汽车、食品饮料表现较好,涨幅超过20%;房地产、传媒、农林牧渔、医药、银行表现相对较弱。本基金在报告期内,股票仓位有所增加,主要配置了汽车、机械、电子、食品饮料、计算机等行业,组合总体仍呈均衡之势。
展望后市,我们认为当前宏观经济总体处于本轮疫情后的反弹回升,股票市场估值仍然处于中低位置,股票相对债券资产以及其他类别资产仍然处于吸引力较大的阶段,居民大类资产再配置、资金持续流向股票市场的大趋势未变。经过一段时间持续上行,市场有所震荡,但我们认为股票市场仍处于相对有利的阶段,预计未来一段时间市场仍然以震荡上行为主,股市仍然处于性价比较高、积极有为的阶段。随着疫情管控成果的显现,经济持续回升,大量机械设备等中游制造产业进入到底部回升的高性价比区域。而汽车零部件、锂电、风电等行业,尽管反弹幅度较大,但仍然处于景气度上升的阶段,且未来前景良好,值得长期持有。
本基金将继续致力于优选具有长期竞争力的股票;坚持自下而上与自上而下相结合,适当加大自上而下的视角对组合投资方向的把握;在总体均衡的风格上,加大对个股和行业的优选、精选,有所侧重;在优选具备长期竞争力公司的基础上,兼顾估值与盈利增长的匹配性,努力为投资者取得有长期竞争力的投资收益。