陆上风电下半年进入交付高峰期，2022年迎来平价示范项目抢装年。近期若干海上风电项目机组定标，中标价格创下新低，海上风电加速平价征程，全国十四五规划或超40GW，风机出海与零部件国产化带动新一轮发展机遇。光伏方面，平价延续以及分布式政策，点燃未来3年成长动力，4主线核心逻辑把握光伏投资机遇。1、光伏逆变器环节受益于国产品牌替代及出货弹性，国内核心逆变器标的业绩及市占率持续迎来双升。2、光伏玻璃环节已逐步进入价格底部区域，龙头格局强者恒强，随着新增装机持续放量，玻璃环节龙头标的或将迎来量价反转。3、异质结设备进展良好，进一步关注异质结单GW投资、实际量产转换效率及良率等核心指标。