一轮“强预期弱现实”？先把这轮当成2022年年底“放开行情”来看这两天最喜欢问的
一轮“强预期弱现实”？先把这轮当成2022年年底“放开行情”来看说实话，这种神仙级别的问题只有嘴盘能够回答，因为事情未来的发展总有很多出乎意料的因素。比如周二开会结束后，昨天市场应声回落反映了一股“老乡别走”的情绪，然而时隔不到48小时又有更高级别的ZZJ会议专门研讨经济问题，并出台了一系列政策组合拳，尤其是对下一步加大财政政策发力做了相关表述，让股市彻底嗨了起来，而对债市则是当头棒喝。老粉都知道2022年年底再次离开公募就是因为当时在“口罩放开政策”当日在微博发文建议大家赎回债基避免债灾，而这次政策180度的转向，再度让我闻到了“相似的味道”。当前债市行情和2022年年底债灾相比有诸多“相似之处”：1、当前市场押注长久期和超长久期国债的资金规模超过2022年年末2、2022年年底的债券连续下跌引发持续赎回，最终引发负债端持续负反馈，以“左脚踩右脚”的方式持续下跌，而本轮债基下跌会否引起“负债端负反馈”，暂时不能下定论但看到之前这么多人问“7-10年国开债能不能买？30年国债ETF有没有风险？”，想必这轮债券下跌引起的负反馈，就算比不上22年年底那个级别，但大概率会是2024年以来幅度最大的一波调整。你要问我“能不能确定这波有负债端负反馈”？我肯定不能100%确定，但如果大量债基回撤超过50个BP以至于确定引发负债端负反馈的时候，那这“最后一跌”估计会挺惨烈。以目前“强预期”的市场节奏，无论债市和股市都处于“无法证伪”阶段，短期债市一定承压，至于是不是像2017年这种为期1年的债券熊市，目前很难下判断我个人更倾向于像22年年底那样先来个“大回撤”，之后再慢慢修复。
毕竟债市是“中国版纳斯达克”，牛长熊短。
如果你能承受100-200个蛋的波动，那大可不必赎回。
如果你像我一样还是想回避一些阶段性风险，那可以考虑赎回债基换仓成其他基金。
#这些跌透了的基金 要开始发力了？# #怎么看此时此刻的这轮“大反弹”？# #看好反弹or看好反转#
