公告日期：2024-10-25

南方定元中短债债券型证券投资基金
2024 年第 3 季度报告

2024 年 09 月 30 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

送出日期：2024 年 10 月 25 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方定元中短债债券

基金主代码 007655

交易代码 007655

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 11 月 5 日

报告期末基金份额总 539,738,168.53 份
额

投资目标 本基金在严格控制风险和保持较高流动性的前提下，重点投资中短
期债券，力争获得长期稳定的投资收益。

信用债投资策略:本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用
债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析，判断市场信用
利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资
比例。依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风
险及理论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降
的信用债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差可能上
投资策略 升的信用债券。

收益率曲线策略:通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变
动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采
取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债
券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的
交易。

放大策略:放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质
押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有

较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。

资产支持证券投资策略:本基金将在国内资产证券化产品具体政策框
架下，采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析
和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投
资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。

国债期货投资策略:本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理
原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合
约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的
定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头
或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑
国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统
……
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