公告日期：2024-01-22

前海开源康颐平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金
（FOF）

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：前海开源基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 01 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 18 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称 前海开源康颐平衡养老三年

基金主代码 007638

基金运作方式 契约型其他开放式

基金合同生效日 2019 年 11 月 13 日

报告期末基金份额总额 198,648,266.36 份

投资目标 在控制投资组合风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的
投资回报。

（一）资产配置策略

本基金采用目标风险策略来进行大类资产配置，即，根据成立
时设定的风险水平，对可投资的大类资产的收益率、波动性和
相关系数等数据进行清洗和整理，设定相应的风险目标值，选
取适当的风险测度指标和方法（例如，标准差，在险价值
（Value-at-Risk），预期损失（ES）等），并在此基础上，追
投资策略 求收益最大化，通过优化求解和相关的评测指标（Sharpe 比率，
Sortino 比率，标准差，最大回撤等）综合确定最为适合本基
金产品目标投资者的最优参数，并根据最优参数的测算结果，
得到组合中各类资产的最优配置权重。本基金风险控制的目标
是将投资组合波动率控制在 10%以内（含 10%）。

目标风险策略的设计核心在于通过静态的资产配置策略，在风
险水平既定的约束条件下实现投资组合效用的最大化，通过优

化方法获得最优资产配置权重，构建基金组合，并持续进行组
合的再平衡。

（二）基金选择策略

在确定了各类资产的种类和投资比例之后，需要对各类资产的
子基金进行筛选。本基金将基于对现有基金产品体系化的研
……
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