昨天受外围市场拖累,A股各指数均大幅下跌。
随着市场震荡的加剧,不少凭借年初行情拿到“收益”的基民开始纠结一件事——要不要收割盈利,落袋离场?
首先我们回顾今年来基金的表现,当然今天这一跌之后可能将缩水不少,但截至上周五来看,各类权益基金的表现都还不错:
(来源:银河公募基金二级分类,截至03/06)
(来源:wind,截至03/06)
这个时候人心浮动其实是常见现象——根据小欧统计数据来看,当投资收益在-5%-5%区间的时候最容易“赎回”。数据由中欧基金整理,截至2019/12/31
因为出于厌恶损失,已经小赚了的基民会开始担心,“如果市场再震下去,万一‘亏钱’、少赚了不是不划算吗?”
在决定,要不要撤之前,小欧建议可以先问自己这几个问题。
1、如果你赎回,是基于对市场走势的短期判断,可能并不值得。
今年市场有两个很重要的现象。1、成长行情起来,科技周期开启。2、震荡可能将成为常态。而近期的下跌,有外部疫情的催化,也有科技股中很多基本面差的公司泡沫刺破的因素。
但从长期来看,我们认为,本轮科技周期仍然处于开启前期,市场经历调整后,是有望在中长期持续展现动力的。而另一方面,中国和全球的宽松政策暂时也见不到终结的迹象。
因此这个时候,我们建议不要太受情绪干扰,震荡市里,考虑分批进行基金布局,是比较明智的。我们始终认为,对几周、甚至几天的判断,尽量不要去做,不要太过重视、也不要被吓到。但对大的环境要有判断和感知。
短期,国内资本市场可能维持宽幅震荡,大概率没有指数性系统性的大牛市、也没有持续不断大跌的大风险,长期来看机会主要存在于5G、新能源汽车、医药等板块中。
2、你持有的基金产品,变了吗?
要不要赎回基金,要看基金值不值得继续持有。这时候,不用过多纠结在产品近1周、1个月表现怎么样上面,而主要看有没有一些“重大变化”,如基金经理是否换人、基金投资策略是否有变、基金规模是否增长过快等会实质上影响产品未来表现的重大变化。
当初是为什么买这只基金?长期持有策略还是阶段性止盈策略?如果基金没有发生所谓的“重大变化”,则应根据之前商议好的策略来决定基金是申还是赎。
3、如果你的赎回,是出于自身仓位的调整,那可以考虑。
做投资,市场怎么走确实很重要,但更重要的是你自身的情况。
经过这一波上涨之后,你现在偏股资产的仓位是不是很高?有没有突破你自己的投资偏好?
举个例子,你有100万用来做投资的资金(存款、理财、保险等应都计算在内),5万活期存款,50万理财,25万保险,20万股票基金,那么20%的股基占比对于风险承受能力较高的投资者来说可能一点也不高,甚至对大部分客户来说都是偏低的。
而如果你的偏股仓位真的很高,即使我们认为之后股市会走强,也应该考虑赎回部分股基。因为我们对股市的预判有可能错,而大类资产配置、各个资产的占比健康才是做投资最重要的事,“你”自身的情况才是最核心的。
最后,小欧还想提示一点:大部分情况下,即使赎回,也最好考虑保有一些仓位,一定程度上成为市场的参与者,帮助你感知这个市场,盲目空仓会很容易错失突然开始的上涨或结构性行情。
4、如果你赎回,钱该往哪里去呢?
如果你心里没底,希望提高投资组合的“抗震”能力,那么建议可以考虑调高债基的比例!而近期市场避险心态的加强,货币宽松的持续,国债收益率的下行,都利好债基。
这边小欧建议你关注“中欧滚利一年滚动持有”债基,由中欧资产配置总监黄华管理,它每个月月初开放,买入之后每笔份额锁定一年,纯债不投股,力求“稳稳的幸福”!现在正好在开放期
基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。