#突传重磅！A股17000亿赛道要崛起了？##鹏扬中证500质量成长ETF联接基金#第二篇 先说答案：我认为跑赢中证500超14%的是中证500质量成长指数！ 上一篇文章，我介绍了鹏扬中证500质量成长ETF联接基金的基本数据，相信大家已经差不多能了解一些本基金的基本内容了。今天是第二篇文章，我打算写一写中证500质量成长指数的相关内容，毕竟，咱们鹏扬中证500质量成长ETF联接基金是跟踪中证500质量成长指数的！ 中证500质量成长指数： 中证500质量成长指数从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券作为指数样本,为投资者提供多样化的投资标的。 指数估值： PE PE百分位 PB ROE 15.26 45.50% 2.17 14.22% 中证500质量成长指数自2018年发布以来，凭借其独特的选股策略吸引了越来越多投资者的关注。今天，我将为您详细介绍中证500质量成长指数的编制方法、市值分布、行业分布、盈利表现等内容，一起来看看吧。 中证500质量成长指数从中证500指数样本中精选出100只具有较高盈利能力、盈利可持续、现金流量充沛且具备成长性的股票作为样本股，选样方法为： 剔除过去三年净利润变化为负的证券。 剔除过去一年净利润为负的证券。 对剩余证券计算质量指标，包括盈利能力、成长能力、盈利质量和财务杠杆。 区分金融行业与非金融行业，分别计算上述指标的标准化Z值，并据此计算各个证券的综合得分。 选取综合得分最高的100只证券作为指数样本。 一、指数基本情况:历史数据丰富，调整周期明确。 中证500质量成长指数的基期为2004年12月31日，基点为1000点，指数代码为930939，自2018年11月21日发布以来，已积累了较为丰富的历史数据;指数样本每半年调整一次，实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。 二、市值分布:聚焦中小市值股，为投资者提供差异化指数选择。 中证500质量成长指数主要聚焦于中小市值股票，截至2024年2月29日，指数总市值达27741.60亿元，市值中位数为259.17亿元。成分股市值主要分布在100亿元至400亿元之间，87%的成分股市值小于400亿元，与沪深300、中证500等指数形成差异，为投资者提供多样化选择。 三、行业分布:聚焦中盘成长性较高标的。 按申万一级行业分类，中证500质量成长指数成分股主要分布在有色金属、医药生物、电力设备、汽车、电子等领域。截至2024年2月29日，中证500质量成长指数成分股前十大成分股合计权重为21.87%，成分股分布较为分散。 四、指数走势:历史表现相对较好，丰富投资基准选择。 中证500质量成长指数历史表现相对较好，历史年化收益率。为6.05%，波动率为25.01%(2014年12月31日至2024年2月29日)，年化回报及波动率表现相对其他主流宽基指数。占优，为全市场提供了更丰富的投资基准选择，满足不同风险偏好需求。 五、盈利表现:盈利质量与成长性兼顾。 中证500质量成长指数成分股最新ROE均值为12.43%，未来一年一致预期净利润增速为16%，相较主流宽基指数具有一定优势。 我们知道，中盘股的波动性较大，成交活跃度高，机构持股比例低，出现定价误差的可能更大，其中蕴含了丰富的超额收益机会。同时，中盘股涉及很多主题、题材，走势此起彼伏，轮动效应较强，这是常见宽基指数所不具备的，因为一般的宽基指数含有大量的银行股和周期股，而这些股票鲜有活跃资金的介入。 立足当下，我对中盘股风格的市场前景较为乐观。中盘股因其市值适中、成长性较好等特点，往往能够在市场波动中展现出较强的韧性和成长潜力。对比小盘股，中盘股有一些红利资产可用于布局防守，也有一些周期板块可以布局景气回升。对比大盘股，中盘股的成长性更强，上涨空间更大。 在盈利表现方面，价值投资者更关注ROE，成长股投资者更关注净利润增速。那么，中证500质量成长指数的成分股在盈利质量和成长性方面的表现如何? 中证500质量成长指数成分股最新 ROE均值高达14.22%，盈利质量相较主流宽基指数优势较为显著;指数成分股未来一年一致预期净利润增速高达16%，盈利成长性相较主流宽基指数也占优。 在行业分布方面，中证500质量成长指数的成分股主要分布在有色金属、医药生物、电力设备、汽车、电子等领域。其中，权重第一的有色金属行业(2024年3月末占比达14.4%)近期最受市场瞩目的话题无疑是黄金价格的上涨。那么，推动黄金上涨的原因有哪些? 当下投资者还能否继续持有黄金? 我认为，首先，黄金的四大需求中，消费需求和工业需求较为稳定，投资需求和央行购金两个因素是黄金价格边际变化的主要推动力，后续仍需持续关注全球央行的购金行为。第二个方面，随着全球经济的不确定性增加，大选年风险波动率扩大，具有较强避险属性的黄金受到市场追捧。第三，逆全球化趋势叠加美元信用下滑，推动全球主要制造及资源国进一步购金。短期来看，黄金价格受市场情绪影响较大;中长期来看，投资者对于继续持有黄金相关的资产不必过于担忧。 占指数权重第二的医药行业(2024年3月末占比达11.8%)，政策端对于创新药和创新器械的支持导向愈发明显。在创新药领域，2024年哪些方向更具发展空间? 我认为，第一类是创新药、创新医疗器械企业。由于创新药和创新器械处于产品生命周期的初期，具有低渗透率、强定价能力、患者真正获益的属性，且是国内医保/商保等支付方大力支持的产品，因而这类企业是医药行业里成长性较好的资产。 第二类是有国际化能力及潜力的公司。国内医药、医疗器械企业在未来5-10年有望诞生更多大市值医药公司。稳健型投资者可布局银发经济大背景下能够满足C端居家养老需求、自费属性的产品，如康复养老、中医中药以及走出集采影响的骨科、IVD等行业。 中证500质量成长指数的选样过程中，主要考虑了哪些方面的因素?又是如何调整指数成分股的? 我认为，中证500质量成长指数的样本选取主要考虑了以下因素:盈利能力、成长能力、盈利质量、财务杠杆。。 定期调整:指数样本每半年调整一次，样本调整实施时间分别为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。权重因子随样本定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。 临时调整:特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本退市时，将其从指数样本中剔除。样本公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。 就中证500质量成长指数自身来看，它的成分股兼顾盈利质量与成长性;同时，历史表现相对其他主流宽基指数占优，为全市场提供了更丰富的投资基准选择，满足不同风险偏好需求。 总之，近一年500质量指数表现亮眼，截至4月19日，500质量指数相对中证500指数的超额达到10.7%，超额表现处于同期中证500指数增强公募基金的前5%。其中，500质量指数的超额今年以来加速回归，年内500质量指数已上涨11%，相对中证500的超额达到13.2%。非常的不错，走过路过千万不要错过，这么好的产品，大家一定要重点关注。如果您也对比感兴趣，就请您重点关注一下一一鹏扬中证500质量成长ETF联接基金！
