各位投资者大家好,我是宝盈基金杨思亮。近期A股市场又进入了“跌跌不休”的状态,一些投资者对此表示担忧,我也重新审视了我个人的持仓和布局思路,现在大家分享一下我的看法。
首先,近期市场行情持续性较差,可能和假期效应有关,一般每到国庆和春节假期前夕,市场的成交额大多都表现低迷。其次,我们也关注到,以高股息策略为代表的一些板块,如公路铁路运输、油气等,开始逐渐占据上风。证监会近期拟对《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》《上市公司章程指引》等规则进行修订,交易所将同步修订《规范运作指引》。前期证监会已出台分红与减持“挂钩”政策,在坚持公司自治基础上继续完善优化现金分红监管制度,强化信息披露监管,便捷优化中期分红程序,更好发挥投资端拉动作用,持续增强投资者获得感。以上政策端的优化,和市场的反映,都说明了一个问题:投资需要回归本源,而我们也希望多挖掘一些能够持续为股东,特别是中小股东,创造稳定收益的好公司。
在无风险利率长期下行,高息固收资产供给减少这样的大环境下,权益资产中的高股息资产配置价值就更加凸显。再结合“中特估”背景下,相当一部分资产拥有了贡献稳定分红的保障机制和估值“安全垫“,也给高股息策略提供了沃土。
因此,基于对时代及环境的理解,当前我们减持了以银行为代表的长久期资产,增持了以交运、汽车、纺织服装为代表的具备持续现金流创造能力的资产。我希望陪伴大家共同努力度过磨底期,也祝各位投资顺利!
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