#资产配置计划#我发现最近2年,在我们的身边多了一个现象,那就是关心债券基金的投资者越来越多了,同时在新发的基金产品中,不少投资者对于债基的关注度明显提升了,其实关于债基,我也是有一定的了解的: 1)根据历史统计,纯债基金最近10年的收益率都非常稳定。纯债基金最近10年的平均年化收益率大致是2.6%-3.7%,如果有幸选中优秀的纯债基金,4.0%的年化是收益率也很正常。这个收益率是可以跑赢同期的银行存款利息与通胀的。 2)债券基金具有一个先天性的优势,比如遇到熊市了,股票基金由于有仓位下限的要求(通常不能低于80%),所以股票型基金是很难躲过熊市,而债市即使走熊了,债券基金的基金经理可以把手里的久期债换成短期债,从而就可以躲过债市的系统性风险了(因为短期债的波动非常非常小)。 3)其实相对于权益类资产,债券类资产的波动更小,净值往往呈现的一种缓慢上升的趋势,能带给我们稳稳的幸福。 4)债券类资产是一种很重要的资产配置。它与权益类资产在80%的情况下是处于负相关,它是可以很好的起到对冲股市波动的效果的。试想一下,2023年全年持有债券型基金与持有股票型基金的投资者,他们持有至今,心情是完全不一样的,这就显示了债券在资产配置中的重要地位。 5)市场上的无风险利率变化对债券的影响很大,我们也可以从CPI的变化来对于市场无风险利率来做个预判,不管是从长周期来看,最近十年,CPI从2012年的2.6%到2024年2月的0.7%,还是从中短来看,CPI从2020年的2.5%到2024年2月的0.7%,都是处于下降趋势中。由此可以初步推断出未来市场的无风险利率也大有可能继续走低,而这对债券类资产也形成了明星的利好。 而目前市场上的债基超过6000只,通过各个指标的比较,我比较偏爱鑫元泽利A(代码:007551),原因有以下几点: 1)鑫元基金在投资领域口碑一流,旗下不管是权益类的基金还是债券类的基金,好有几款基金产品它们的长期表现都是非常突出的 2)鑫元泽利A目前重仓的几只债券,不管是从到期收益率的角度,还是流动性角度,还是安全性的角度来看,都是比较不错的 3)鑫元泽利A之所以能够取得不错业绩背后的一个原因是因为曹建华基金经理他在选择债券方面的能力非常优秀,因为通过几期季报,观察里面的重仓债,都可以比较容易发现每个季度他重仓的债券大部分都是不一样的,这可以说明两点,一点是曹经理的波段操作能力非常强,另一点是曹经理懂得在不同的阶段选择不同种类的债券(比如最近一年,曹经理有些时候重仓过国开债,有些时候重仓城投债,有些时候重仓企业债),而从事后来看,他选择的这些债券在很多时候都可以为他带来更多的收益。 4)这只基金的投资范围里面规定了这只基金是可以投资可转债的,但是它却是从2023年3季度开始才投资可转债的,而可转债市场从2022年6月的顶部到2023年6月的合理估值这段时间,它都没有选择投资可转债,而是从2023年3季度才开始布局可转债,这说明了曹经理在做投资的时候,非常懂得”资金的安全性“。而可转债这类资产,我个人认为它是未来决定很多债券基金排名的胜负手,因为它既有股性,也有债性,当可转债市场走牛的时候 ,很多可转债的涨幅是数倍于纯债的,而在投资可转债这方面,曹经理的投资经验是非常丰富的。 我已重点关注鑫元泽利A(代码:007551),我相信它会成为一款宝藏级的基金,带给投资者稳稳的幸福。@鑫元基金 @迎接牛市的到来 @涨起来 $鑫元泽利A$