#债牛行情还能继续吗？#近一年收益率涨超6% 鑫元泽利配置正当时！

3月7日，30年期国债利率跌至2.42%，再创新低，在此之前，10年期国债利率于3月6日下探至2.27%，刷新近20年以来的新记录，2024年的债市正在经历一场狂欢。开年以来深“V”反转，投资者从惊吓到惊喜，但对于个股而言，“回本之路”依旧漫长，这两年，历经权益产品的寒冽，现在大家好像更加深刻意识到，多元资产配置才是投资获胜的不二法门。

那些曾经可能因为涨得太慢、弹性不够大而被“拒之门外”的债基，而今换了人间，各路资金也正在借道基金布局债市，今年以来，30年国债ETF的规模已经增长了将近400%，新发债基更是频出爆款，这是一种意识的唤醒，是经历过后，群体的反思和觉悟，这或许更有价值。

巴菲特曾经说过，投资的第一原则就是保住本金、第二原则就是永远不要忘了第一条。

此时是投资债券基金好机会

债券型基金以其稳定的收益，低风险，高流动性，低门槛等特点，成为了投资市场上穿越牛熊投资利器，无论是对于保守型投资者还是寻求稳定回报的投资者，其长期组合投资中都值得配置债券型基金。

投资就做确定性很强的事情，比如现在投资债基，去年以来央行连续降准降息，带来了利率的持续下行，而降息最直接利好的就是债券，所以现在投资债券类资产正当时：

1，银行存款、理财产品、货币基金等传统理财方式收益率逐年下跌，债基就是很好替代产品；即能获取票息收益，还有望获得资本利得。鑫元泽利A过去一年净值增长率高达6.44%啊！比银行定期存款利率要高好多。

2，点燃债市行情的直接因素是银行存款利率再度下调，预计随着过年后资金面担忧消除后，短端可能迎来快速修复。根据历史统计，投资债基的年化收益率大致是在3.8%-4.9%，高于银行存款利息和货币基金收益（五年的银行存款利率2%）。

3，央行降准、降息释放市场流动性，稳增长政策有望延续，货币政策预计保持稳健宽松，债市迎来利好前景。

4，市场行情不好，高位振荡下跌2年多，无处安放的焦虑下，以稳收益、低波动债基受到资金追棒。截至今年3月6日，十年期国债到期收益率下探至2.27%，刷新近20年以来的新记录。与此同时，股票市场依旧震荡，低利率趋势也越来越明显，银行存款利率步入“1.0”时代。

5，在当前的这种环境下，各大指数创新低，投资者的心态一方面是空仓怕踏空，买了股票的又怕大跌。混合一级债基就是一个不错的选择，可以兼顾安全和收益。其80%以上债券投资，为基金整体收益打底，减震效果突出，20%左右权益投资增厚收益，安全性明显高于偏股型债券；本债基最大的优势在于通过配置降低组合波动风险，从而实现进可攻退可守。

在当前全球经济复杂多变的背景下，债券型基金的稳健和可靠正是投资者所需。回看历史，短债基金斜率总体稳定向上，低波动优势非常突出，对于稳健型理财客户，短债基金可以称为穿越市场波动的理财工具之选。我是深有感触，人生有味是清欢。中低风险债基成为了我们资产组合“压舱石”，值得我们邂逅与相识。

鑫元家“下蛋基中的战斗基”

面对市场数千只债基，我们又该如何选择呢？我想，经历过时间的考验，长期业绩同类占优，回辙控制得当的产品，总是更值得信赖。与此同时，一只债券基金凭借着近一年+6.44%，在同类基金排名第8优异表现，占据了大家的视野，它就是宝藏基--$鑫元泽利A(OTCFUND|007551)$。

凭借优异的业绩，本基金可谓一出道即巅峰，连年荣获晨星5星评级，招商证券2023年5星评级，无论是从短、中、长期来看，基金业绩都是顶瓜瓜。$鑫元泽利A(OTCFUND|007551)$，它就是当之无愧的宝藏基。

鑫元俱乐部

目前，市场上的“固收+”产品种类繁多，对应的基金经理也是风格迥异。我作为鑫元基金的忠实粉丝，持有旗下多款产品，信任基金公司管理能力。在市场上的那么多债券基金里面，我倾心于鑫元泽利A，它的独特魁力在于哪？我是如此思考的：

1，值得我们邂逅与相识。截至2024年3月11日，本基金成立以来回报为27.37%，业绩基准回报为5.52%，同期上证国债回报为29.04%，同类业绩领跑。

优秀的业绩，造就了拔尖的排名，本基金荣获晨星五星评级；作为债基持有人，或许就会发现，“长期持有”就是省心又有效的好方法，这只基金持有越久业绩越好。

2，向稳而行。单年度收益起眼，拉长时间维度依旧保持稳定收益其实并不容易。本基金　穿越牛熊，抵抗通胀，砥砺奋进。

其最近1个月收益率为0.67%（位列同类产品的117/429）；最近3个月的收益率为2.37%（位列同类产品的37/411）；最近1年的收益率为6.44%（位列同类产品的13/366）；最近2年的收益率为11.36%（位列同类产品的9/281）；最近3年收益率19.39%（位列同类产品的12/232）。也就是说它的业绩不但优秀，而且拉长时间维度稳定性极强，长期位于同类产品的前列。成立以来连续4年多各阶段全部实现正收益，至今天净值又创一年新高。螺丝壳里做道场，真不易。

3，稳健投资策略。对于中低风险的投资，需要更加关注回撤指标。债类基金指数相比上证指数最大回撤明显更小，更适合想要求稳的投资者。本基金80%以上的权重配置债券，保持资产流动性，基金经理曹建华投资经验非常丰富，管理能力卓越，长期优选低风险、高流动，安全可靠和稳收益债券品种，回撤小、波动率低，基金近一年最大回撤0.72%，回辙尚可优于46%同类。在价格、估值、基本面都相对较好的时机买入，是控制波动和回撤最核心的方法。

本基金近一年夏普比率高达6.91，也是优于88%同类大多数基金，总体业绩表现非常不错。机构占比100%，足以说明基金的表现是让粉丝和机构认可的，是值得信任的。

4，严控风险。基金经理上任伊始，就想到一定要在风险控制基础上，把产品业绩做好。鑫元泽利债券以信用债+转债策略为主，同时根据市场行情适度提升转债仓位，力争为持有人带来更舒适的投资体验！

通过深入调研，在大类资产配置游刃有余的基础上，积极配置信用债、转债，求稳也要增厚，在控制好回撤的前提下，逐步寻找有价值得标的进行配置。擅长在严控风险的基础上，抓住市场预期差，以获取超额收益。

5，震荡市必备。以债券型基金为代表的固定收益类资产，具有收益稳定、波动性低等特点受到个人、机构投资者青睐，是作为长期配置投资中重要的一员。经过开年大跌的股票市场的“教训”之后，投资者们的风险偏好正在下降。对于追求稳健回报的投资者而言，固收+投资仍具备不错的性价比。

不经一番寒彻骨，怎得梅花扑鼻香。中生代优秀固收基金经理曹建华，擅长熊市和震荡市行情。2021.2.19-2022.10.28，熊市，本基金涨幅11.78%，同期沪深300为-38.72%；2022.10.31-2023.12.15，震荡市，本基金涨幅4.69%，同期沪深300为-4.76%，超额收益显著；牛短熊长的大A市场,这只基金是我们熊市、震荡市必备标的。

6，优秀基金经理。债基的收益真的非常依赖基金经理水平，不仅要求基金经理个人操作稳健，更依赖于整个团队对于债市深度而敏锐的研究。曹建华，注重产品质量和投资的安全性，固收经验丰富。所以，任职本基金2年又275天，任职回报达到7.48%。

因为专业所以更懂专业，在投资中有了更强的洞察力和更独到的眼光。优越的自身属性和在管产品突出的市场表现相叠加，天天基金给出曹建华非常高评价：擅长管理债券类基金、盈利能力强、抗风险能力强，业绩稳定性好。

总的来讲，鑫元泽利A历史业绩十分优秀混合一级债基，这只债基近一年跑出了同类前4%的好成绩，涨超6%的收益率，这个收益率即使放在权益基金里也毫不逊色，当之无愧的宝藏基；基金经理信用债打底，可转债和利率债增厚收益，以积极主动的组合动态调整投资策略，投资风格非常的稳定成熟，善于宏观分析，管理能力突出，是一位值得信任的基金经理。

在震荡市，我们更是需要做好资产配置，选择债基作为我们资产的“压舱石”是非常必要的；债市能够穿越震荡，力争求稳也要增厚，目前配置价值凸显；降准 “稳增长”加码，大A要起飞？说实话当前的这种环境下，宝藏基$鑫元泽利A(OTCFUND|007551)$，是您震荡市“暖心之选”，可以兼顾安全性和收益性。崭新的2024年已经到来，携手鑫元双向共赴，一起见证了债市的花开四季。@鑫元基金