开头说大事儿！2024年降息再次开启，5年期以上LPR猛下调25bp！总的来说，下调在预期之内，但是幅度超出了市场预期呀！从过往经验来看，这一动作是有一定的提振作用的，至少能够带来流动性的改善。好事一桩！

上证综指5连阳

收工啦！上半场，上证综指低开后走高，深证成指、创业板指维持低位盘整。午后三大指数震荡回升，尾盘一度集体翻红。上证综指偏强录得5连阳！个股涨跌比为3574:1568，红方占比近7成。

2月20日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.02.20）

资金面来看，今天两市合计成交7894.48亿元。（数据来源：Wind，2024.02.20）

北向资金全天净卖出1.23亿元，今天南北风向不一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超36亿港币。港股主要指数震荡走高。（数据来源：Wind，2024.02.20）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加144.55亿元。（数据来源：Wind，2024.02.20）

医药股表现强势

盘面上，AI概念股延续强势，Sora概念再度爆发。传媒方向走强，医药股集体反弹。贵金属、家电板块涨幅居前，农林牧渔板块大涨。券商板块在午后炫了一下，带动气氛。突如其来的大利好带动地产板块走势比较活跃，至于未来如何发挥，宝儿姐也很期待。

另一端，汽车、酒类指数跌幅在前。

基金传送门：$华宝券商ETF联接A(OTCFUND|006098)$$华宝券商ETF联接C(OTCFUND|007531)$$华宝中证全指农牧渔指数发起式A(OTCFUND|013471)$$华宝中证全指农牧渔指数发起式C(OTCFUND|013472)$

值得关注的是，两市成交萎缩，观望情绪似乎再次升温啊。

来看热点板块：

一、医药股全线反弹。

1、医药商业板块异动拉升。

中康CMH数据显示，2023年我国医药零售市场的药品销售规模达到5015亿元，同比增长3.3%。

2、减肥药概念持续火热。

贾玲减重的相关话题，节前节后不断冲上热搜啊！同时呢，《热辣滚烫》凭借27.18亿票房成为春节档冠军。而“每逢佳节胖三斤”这一铁铮铮的事实，又让人们对减肥这件事高度关注。受此种种影响，淘宝、京东、抖音等平台在春节期间减肥药销量呈上升趋势。

另外，摩根士丹利根据市场需求估算，到2030年，减肥药物的市场规模预计超过540亿美元。并且上周五美股两大减肥药龙头股诺和诺德、礼来股价双双创出历史新高。

实际上减肥这件事儿这几年的热度一直很高，正如贾玲所说，要“爱自己”呀！

3、受减肥药题材催化，创新药板块有所修复。

总之，医药股今天这么活跃，减肥药概念是功不可没呀！西南证券指出，在海外宏观降息预期下，叠加政策、估值、基本面三个维度，医药行业仍有结构性机会。

基金传送门：$华宝医药生物混合A(OTCFUND|240020)$$华宝医药生物混合C(OTCFUND|019029)$$华宝医疗ETF联接A(OTCFUND|162412)$$华宝医疗ETF联接C(OTCFUND|012323)$

二、Sora概念继续大涨。

OpenAI新年开出王炸，视频生成模型Sora问世，市场的讨论热度也是居高不下呀。

当前Sora生成的视频在长度和质量上已经具备了一定的生产力价值，AI生成视频在影视、游戏等相关行业内的应用或将加速推进。

机构表示，AI仍然是当前科技投资的主线，海外AI大模型和应用保持较快迭代速度，随着Sora、Gemini 1.5 Pro等大模型的发布，多模态能力显著增强，应用场景进一步拓宽，这将带动算力基础设施的投资，建议关注光模块、ICT基础设施等板块。

基金传送门：$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$

三、短剧游戏板块涨幅居前。

2024年1月我国手游市场成绩亮眼。在这一个月中，38个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金达到19.6亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入37.8%。

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.02.20）

美股休市

因“总统日”假期，美股周一休市一日。

COMEX黄金期货收涨0.26%，报2029.4美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.02.20）

国际油价全线走低，美油4月合约跌0.32%，报78.21美元/桶；布油4月合约跌0.19%，报83.31美元/桶。（数据来源：Wind，2024.02.20）

投资策略

核心假设：短期看，1月小微盘的流动性危机在去杠杆及救市资金的输入后得到解除，叠加企稳的宏观数据，使得市场可以有风险偏好的提升；国外来看，市场对于美联储降息的预期贴近美联储指引，在没有更加超预期的数据之前，恐慌的紧缩交易可能性较小。中长期看，美经济放缓利好流动性，国内经济弱复苏，利好成长。

周度观察：春节假期前后国内外各有两个重要的边际变化。

国内来看：

（1）金融数据超预期，但更多是季节效应和政策的拉动，自发性需求的恢复仍待观察，顺周期的右侧仍需要政策或者数据的明确；

（2）春节期间消费数据大火，延续了之前节假日休闲娱乐火爆的特征，数据上多有旺丁大于旺财的特点（如文旅部的旅游人次相对疫情前的恢复好于收入），但多数相关行业都有接下来面对差强人意的商旅数据的问题，因此持续性估计不强。

海外来看：

（1）美CPI数据超预期，美联储官员表态偏鹰等，带动10年期美债利率上行至4.3%，利率期货隐含的降息次数为3.5次，与12月美联储的点阵图接近，除非出现更多超预期的数据，短期更大的紧缩交易可能性不大；

（2）Altman 7万亿美元融资计划，和Sora的横空出世，以及超预期的业绩，带动海外AI纷纷大涨。

适时关注：

（1）超跌成长：光模块、医药、电子；

（2）结构性消费：出行、家电。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【互联网券商+移动支付】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【精选消费龙头】华宝消费龙头（A：501090；C：009329）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、消费龙头、农牧渔指数风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#Sora横空出世，哪些板块受益？#